Логотип Парус Инвестора
Парусник
Цена деления цифровой шкалы
Статьи коллег

Развенчивая биржевые мифы

Дорогавцев Сергей
Управляющий Активами ИК "Финам"


Биржа. Мало кого эти пять букв оставят равнодушным. У кого-то всплывут в памяти полузабытые страницы романа Драйзера. А кто-то припомнит недавно просмотренный голливудский фильм о том, как довольные жизнью, преуспевающие герои, сделав звонок своему брокеру, совершают многомиллионные сделки, получая огромную прибыль. Биржа. Деньги. Свобода. Успех. Где-то в глубине подсознания эти понятия являются синонимами. Нет, нет, дрогнет в душе желание-вопрос: "А чем я хуже-то? Я ведь тоже могу много зарабатывать и строить свою жизнь так, как мне хочется!" Тот, кто послабее и боится перемен, отмахивается от этой мысли, как от назойливой мухи, и возвращается в бесконечную рутину серых будней. Тот, кто решительней и хочет изменить свою жизнь, идет в брокерскую контору, открывает счет и становится трейдером. Становится трейдером на пару месяцев или на всю жизнь. Тут уж все зависит от… Нет, не от везения, как могли подумать некоторые. Биржа не то занятие, где что-то зависит от удачи и везения, здесь все в руках трейдера. От его действий зависит его будущее.

Окунувшись в мир биржевой торговли, начинающий трейдер лицом к лицу сталкивается с целым рядом прописных истин, которыми его бедную голову, итак распухшую от нежданных забот, с удовольствием пичкают более "опытные" коллеги, аналитики, брокеры.

Большинство таких советов, общеизвестных в около биржевых кругах истин, являются, мягко говоря, ошибочными, если не сказать вредными и даже губительными.

Мне неоднократно доводилось слышать, что "теханализ на Газпроме не работает". На мой взгляд, Газпром - обычная акция, одна из многих. Да, может быть более "политизированная", что, несомненно, сказывается на характере ее движений, но утверждать, что "теханализ там не работает", это, по-моему, слишком. Бросьте на график скользящую среднюю с периодом, например, 20 и посмотрите на результаты.

Откуда они вообще берутся подобные биржевые мифы? Есть у меня одно предположение. Человек - очень ленивое существо, а еще он очень любит, когда можно свалить на кого-нибудь ответственность за свои неудачи.

Сидит, например, начинающий трейдер Василий перед компьютером, пытается проанализировать график Газпрома, а тут заходит к нему Петр, которого Василий очень уважает, за то, что тот три раза подряд угадал "куда пойдет рава", и говорит, что на Газпроме теханализ не работает. Все, миф начал формироваться. Теперь Василий не только отложит свои графики, он еще всем своим знакомым будет рассказывать, что на Газпорме по теханализу денег не заработать! Зачем теперь эти графики, если авторитетный трейдер вынес свой вердикт?! И пошло, поехало. Миф крепнет. Народ начинает передавать друг другу это "сокровенное знание" А спустя какое-то время уже совсем другой трейдер будет в перерывах между сигаретными затяжками во время перекура говорить своим собеседникам: "Так теханализ на Газпроме не работает, это же известный факт!"

Причем на то, чтобы самостоятельно проверить, так это или не так, практически никто не решается. "Это же считать надо! Целых три дня перед компьютером провести..." - Обычно отвечают на мой вопрос: "А вы сами-то уверены? Сами проверяли?" Смешно? Но на практике именно так и получается.

Вот о таких биржевых мифах, не имеющих под собой никакой почвы, подстерегающих новичка, да, и что греха таить, и подчас более опытного трейдера, я и хочу рассказать в цикле статей.

Первый миф (не первый по важности, просто надо было с чего-то начинать) миф не постоянный, а вспоминаемый периодически. О нем то говорят, то на полгода благополучно забывают. Когда о нем начинают писать и говорить, мне хочется прервать говорящего "эксперта" и спросить: "Послушай, а ты сам-то графики когда-либо видел? А если видел, зачем ты повторяешь эту ерунду?" Потому что только человек, никогда не исследовавший графики и не интересующийся историей котировок, может утверждать подобное.

Если вы еще не поняли, то речь идет о пресловутом "летнем затишье", "периоде отпусков" и "прогнозируемом отсутствии движений в летние месяцы". Кажется, так об этом пишут аналитики и говорят комментаторы на РБК.

Услышав не так давно в очередной раз: "сейчас лето все в отпусках на рынке движений не будет", - я решил показать, что это не так, что у рынка нет такого понятия, как период отпусков.

Я не стал морочить голову и придумывать какие-то сложные алгоритмы вычислений. Взял график индекса РТС с 1995 года, разбил его погодам, вычислил расстояние между максимальной ценой и минимальными ценами, пришедшимися на летние месяцы и разделил их на расстояние между максимальными и минимальными ценами всего года, умножил на 100%. Не Бог весть какая методика, но она позволяет определить процент диапазона, пришедшегося на "период отпусков" с июня по август по отношению к диапазону всего года. Конечно, широкой диапазон не гарантирует наличие тренда, но все-таки, сильного тренда не может быть в рамках узкого диапазона.

Результаты я свел в таблицу:


Год Индекс РТС Летние месяцы Доля летних месяцев, %
min max min max
1996 66.69 227.7 136.86 227.7 56
1997 207.215 571.66 354.9 570.66 59
1998 37.74 411.61 63.2 211.67 40
1999 55.03 177.71 93.91 128.14 28
2000 130.06 245.99 162.69 245.99 72
2001 158.29 260.05 187.74 229.28 41
2002 267.7 426.91 305.56 393.1 55
2003 339.12 650.09 427.64 531 33
2004 518.15 785.52 518.15 620.28 38
2005 590.62 770.17 665.7 770.17 58
Среднее значение: 48

Ну, и как вам такая раскладка? После этих цифр все еще хотите уйти в отпуск летом? Идите, только не забудьте, что в среднем почти половина годового диапазона (48%) приходится на 3 (три!) летних месяца.

Пойдем дальше. Развивая идею, я решил проверить, а какова процентная доля каждого отдельного месяца в итоговом диапазоне года? Может быть, есть такие месяца, когда можно уходить на каникулы со спокойной совестью? Отдыхать, зная, что на рынке в наше отсутствие не будет серьезных трендов?

Получилась такая таблица (все значения даны в процентах):


1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Среднее значение
янв 8 26 42 7 32 48 25 9 20 28 25
фев 8 20 11 18 28 27 16 15 31 47 22
мар 7 11 15 16 69 21 36 13 36 35 26
апр 19 14 7 31 26 29 37 29 59 29 29
май 38 12 40 22 64 28 34 17 34 25 31
июн 56 21 19 32 39 22 41 16 34 29 31
июл 51 27 17 28 25 25 48 30 33 30 31
авг 19 32 23 22 41 24 31 29 19 - 27
сен 18 15 7 26 52 35 14 14 25 - 23
окт 16 49 7 14 26 31 18 49 21 - 26
ноя 9 33 4 25 50 40 13 28 26 - 25
дек 18 25 3 60 28 36 16 22 30 - 27

Вот такая статистика. Какие напрашиваются выводы? Во-первых, если уходить в отпуск, то лучше это делать в феврале. Этот месяц является самый "узким", сильные движение обычно для февраля не характерны (февраль 2005, похоже, исключение из этого правила). Во-вторых, самыми "плодовитыми" на предмет движений стали май, июнь и июль (вот вам и летнее затишье!). В-третьих, если некоторое затишье и присутствует на рынке, то оно, скорее характерно для конца года и для его начала, чем для летних месяцев.

У меня есть хороший товарищ, с которым мы знакомы лет десять, со времен МТБ. Он скальпер. Скальпер с большой буквы. Таких трейдеров не много, так долго они не живут. Переходят на более долгосрочную торговлю либо уходят совсем. Так вот, он мне как-то сказал: "Знаешь, Серега, летом ни в коем случае нельзя уходить в отпуск, так как летом бывают очень сильные движения".

Итак, выводы перед вами. "Период летних отпусков", "летнее затишье" - не более чем миф, не выдерживающий самой банальной проверки.

Задачей своей статьи я вижу желание сказать трейдерам, тем, кто пришел совсем недавно и тем, кто торгует уже давно: "Все в ваших руках, не верьте на рынке ничему и никому, пока не проверите это сами. Людям свойственно лениться. Так поборите свою лень! Отбросьте шоры, взгляните на рынок ясным не затуманенным чужими высказываниями взором! Ищите новый возможности, и вы найдете их".

Алоха!

Откуда они вообще берутся подобные биржевые мифы? Есть у меня одно предположение. Человек - очень ленивое существо, а еще он очень любит, когда можно свалить на кого-нибудь ответственность за свои неудачи.





Все статьи коллег:
В поисках Святого Грааля
В помощь инвестору (книга Владимира Детинича)
Наблюдения одного брокера
Развенчивая биржевые мифы
Торгуем и выигрываем на рынке Forex
Как заработать деньги на рынке Форекс
Красное не надевать, деньги загодя не считать
Трейдеры превращаются в роботов






На правах рекламы: