Логотип Парус Инвестора
Парусник
Цена деления цифровой шкалы
Библиотека

Мастерство свинг-трейдинга

Алан С. Фарлей


СИСТЕМЫ И МЕТОДЫ

ПОСТРОЕНИЕ СТРАТЕГИЙ СВИНГ-ТРЕЙДИНГА

СИСТЕМЫ И МЕТОДЫ

При построении эффективной торговой стратегии свинг-трейдеры должны сделать единственно верный выбор. Найдите оригинальную технику, способную работать в различных рыночных условиях, и всегда оставайтесь в стороне от неистовой, обезумевшей толпы. Выберите для себя определенный период времени удержания открытой позиции, который соответствовал бы Вашему образу жизни и позволял бы осуществлять безопасное управление позициями. Уделяйте больше времени контролю над потерями, нежели поиску прибыли, и будьте готовы применить все, что позволит увеличить Вашу прибыль.

Благоприятные возможности для трейдинга зависят от состоятельности рынка. Допустим, ценовая модель указывает на неэффективность рынка, который пытается решить проблему нестабильности стремительным изменением цен. Свинг-трейдеры выявляют новую стратегию, подходящую для подобных торговых условий и позволяющую получить быструю прибыль. Но, как только высокодоходная торговая тактика будет обнаружена, толпа попытается завладеть ею, и рынок потеряет свой неэффективный характер. Профессионалы пустят в ход fade-стратегию и будут генерировать ценовые колебания, которые выбьют из рынка многочисленных спекулянтов. Эта напряженная борьба за прибыль вынуждает многих свинг-трейдеров ретироваться с поля боя. И они быстро «впрыгивают» в другой эффективно работающий метод, каждый раз на шаг опережая толпу.

Эффективный, постоянно продвигающийся вверх, рынок генерирует стабильные прибыли. Большинство современных торговых стратегий должно быть постоянно адаптировано к курсу общих знаний по трейдингу. Специализируйтесь на отдельных ценовых моделях до тех пор, пока будете получать хорошие результаты.

Затем заметьте, когда неожиданные результаты начнут подрывать прибыльные позиции, и сфокусируйте свое внимание на немедленном выявлении момента, когда толпа откроет для себя ценные качества и достоинства этой модели. И тогда с уверенностью возьмитесь за другую оригинальную идею.

Эмоциональная нестабильность приводит к тому, что акции показывают непредсказуемый результат. Перед тем, как начать торговать, еще раз убедитесь в правильности выбранного Вами стиля жизни, иначе за Вас это сделает рынок. Не забывайте об одном волнующем факте: большинство свинг-трейдеров в большей степени терпит фиаско из-за недостаточной дисциплины, чем по причине дефицита знаний. Успешное исполнение сделки зависит гораздо больше от самого исполнителя, нежели от применяемой торговой стратегии.

Для получения стабильных заработков одинаково необходимы как эффективное управление риском потерь, так и психологическая самодисциплина. Алчность и страх - эти чувства способны затмить разум, здравый смысл и подпустить поближе к игровой площадке великую опасность. Только холодный разум и объективное применение каждого отдельного правила поможет Вам обуздать эмоции и предотвратить попадание в неизбежные ловушки, которые ведут к быстрому завершению карьеры трейдера. Часто вовлекайтесь в тактическое «распределение ролей» и наблюдайте за соответствующей реакцией в различных рыночных условиях. Всегда надейтесь на лучшее, но будьте готовы к худшему при открытии каждой новой позиции. Помните, что экстремальные ситуации имеют тенденцию повторяться время от времени с определенной регулярностью.

МОМЕНТУМ ТРЕЙДИНГ (MOMENTUM TRADING)

Модели Циклов генерируют эффективные стратегии, дающие возможность выгодно использовать изменчивые рыночные условия и основные точки разворотов. Однако большинство участников рынка склонно отдавать предпочтение моментум-трей-дингу и никогда не изучает другие торговые тактики. И пока жадный взгляд пытается уловить как можно больше восходящих тенденций с небольшими откатами, все-таки большая часть трейдеров, в погоне за «горячими» акциями, деньги теряет. Слишком поздно такие трейдеры понимают, что моментум-трейдинг требует четкой идентификации времени входа в рынок и строгого контроля за эмоциональным состоянием.

Жажда наживы и страх, периодически овладевающие толпой, способны оказывать огромное влияние на динамику ценового движения и мешать тщательной подготовке к трейдингу. Парадоксально, но неопытные моментум-трейдеры, как правило, поначалу зарабатывают немалые деньги. Бесстрашие и удачливость приносят неофитам в первые недели, а то и месяцы их работы внушительные прибыли. Но, к сожалению, эти результаты часто изменяются в худшую сторону. Как правило, моментум-трейдеры не работают с соблюдением строгого риск-менеджмента.

Сфокусируйте свое внимание на больших прибылях, не забывая о том, что бывают и большие потери. Инсайдеры быстро приспосабливаются к импульсной толпе и генерируют резкие ценовые колебания, добиваясь тем самым вывода из игры слабых ее участников. Сбитые с толку участники рынка начинают покупать акции у вершин и продавать акции на дне с завидной регулярностью. Или же они отказываются от своих правил и пытаются «уцелеть», имея на руках акции недавних фаворитов, подвергшихся разрушительным продажам, и ожидают значительного отскока их цены.

При резких тенденциях наблюдаются широкий диапазон ценовых баров и множество ценовых разрывов. Подобная волатильность способствует росту риска потерь и мешает планированию наиболее безопасных моментов открытия/закрытия позиций. Нацеливаясь на прибыли и определяя свои будущие позиции, свинг-трейдеры, первым долгом, держат ориентир на уровни поддержки/сопротивления. Большинство импульсных рынков демонстрирует лишь некоторые характерные черты панорамы графика, в связи с чем при открытии позиции невозможно четко отследить, нарушен ли важный уровень, чтобы убедиться в ошибочности установочного набора на вход в рынок. Только применение графического метода Трех Дней (3D) или выставление stop-ордеров может уберечь спекулянта от опасности, когда он действует практически вслепую-Конечно, можно стать искусным моментум-трейдером. Следуя неукоснительно трем перечисленным ниже правилам, Вы сумеете искоренить губительные привычки и перепрограммировать себя на успех:

• Никакого выброса адреналина: Забудьте о волнениях. Прибыль зависит от беспристрастного и дисциплинированного осуществления сделки.

• Изучайте показатели: Природа ценового движения должна быть неотъемлемым, глубоко достаточным атрибутом, позволяющим принимать спонтанные решения во время торговой сессии.

• Перекрестное подтверждение: Объективные измерения должны отфильтровывать необъективные.

Пользуйтесь методом 3D в целях сокращения риска потерь. Определите доходность (возможные прибыли) в интересующих Вас временных рамках. Убедитесь, что акция не демонстрирует какой-либо существенной дивергенции, которая может дать сигнал на завершение данного движения или на надвигающийся разворот. Затем перенесите управление позицией в следующих, на порядок меньших временных рамках. Когда мощный тренд развивается на дневном графике, используйте 60-минутный график для выявления входа в рынок при минимальном риске потерь и для идентификации точки выхода. Для внутридневных позиций прорыв ценовых баров на 5-минутных графиках проконтролируйте с помощью 1-минутного графика, определив уровни, в пределах которых происходит колебание цены.

Для успешной реализации моментум-стратегии необходим богатый опыт и умение качественно интерпретировать ценовые

РИСУНОК 4.1


Рынок предлагает толпе, работающей на импульсе, много возможностей для совершения ошибок. Неофиты видят непрекращающееся изменение цены в течение зимнего ралли, на самом же деле тренд был активным только очень короткий период времени. На протяжении одного сегмента данного волатильного движения акции Rambus нарисовали 15 трендовых баров и 53 бара в боковом ценовом диапазоне.

графики. Работу внутреннего механизма быстрого ценового движения раскрывают время и тикеры продаж. Для поддержания мощной тенденции необходимо участие как профессиональных трейдеров, открывающих позиции крупными лотами, так и индивидуальных инвесторов, работающих с небольшими лотами. Внимательно следите за реакцией толпы. Если свинг-трейдер не видит необходимости безотлагательно вскочить на борт, может, такой необходимости и нет? Для определения истинного масштаба движения, когда цена выходит за рамки существующего графика,

ориентируйтесь по круглым числам, к которым цена, как правило, стремится.

Числа, кратные 10, часто представляют собой мощные уровни сопротивления, заменяя классические уровни сопротивления/поддержки. Постарайтесь выяснить истинные мотивы крупных игроков, способствующих быстрому развитию движения рынка, и используйте их в своих действиях для получения прибылей. И когда крупные лоты начнут выставляться против существующего ралли, будьте готовы присоединиться к ним.

Значительную роль в формировании зон прибыльной или, наоборот, опасной торговли играет время торговой сессии. При открытии рынка нарушение равновесия оставленными в овернайт (на ночь) позициями, а также свежие вливания денежных потоков инициируют сильную волатильность рынка, что сводится к усилению изменчивости цен. Инсайдеры приостанавливают свои манипуляции, и к ланчу рынок переходит в вялое состояние, характеризующееся негативной обратной связью. Последний час регулярной торговой сессии, как раз вовремя подводящий итоги многих комплексных задач, обычно отличается резкими прорывами цены вверх или вниз. Как правило, внутридневные покупки и продажи совершают колебания, образуя 90-минутный цикл.

Изобличая обманные действия инсайдеров, а также вскрывая настроения рыночной толпы, технический анализ раскрывает секреты моментум-трейдинга. Контролируйте состояние рынка посредством ценовых моделей и индикаторов, надлежащее применение и анализ которых значительно снизит вероятность неудачных входов в рынок и позволит осуществлять корректный риск-менеджмент. Всегда торгуйте по показателям, а не по новостям. Только холодный разум и логика могут служить Вам помощниками в безболезненном закрытии позиций. И тут же, по закрытии одной позиции, быстро переключайтесь к поиску новых благоприятных условий для следующих трейдов.

Согласно законам физики, объект, однажды приведенный в движение, стремится оставаться в движении. Доходы момен-тум-трейдера напрямую связаны с тем, насколько четко он понимает действие этого механизма. Набор средних скользящих, посредством взаимодействия между своими составляющими, выявляет скорость развития тенденции в различных временных рамках. Определите инерционные характеристики тренда с помощью классического индикатора MACD или с использованием лент

средних скользящих (МА) и наблюдайте за расширением и сжатием этих лент в различные периоды времени. По понятным причинам, перед осуществлением каждого моментум-трейда всегда ищите перекрестное подтверждение.

Свинг-трейдеры применяют различные оригинальные торговые тактики в каждой фазе развития Модели Цикла. Для открытия моментум-позиций вблизи новых максимумов они успешно используют установочные наборы, базирующиеся на качественном управлении риском потерь. Когда рыночные условия изменяются, свинг-трейдеры быстро смещают свое внимание на новые недостатки рынка. Поддаваясь авантюризму, они зачастую превращаются в настоящих хищников, ищущих свои новые жертвы. Во многих рыночных условиях моментум-стратегии не работают. Акции, как правило, совершают трендовые движения в течение всего лишь 15-20% всего торгового времени.

Когда цена пребывает в спокойном состоянии, ее бары ограничены достаточно узкими диапазонами. Долгожитие трейдера требует практического опыта и навыков работы и в трендовом рынке, и в условиях спокойного рынка, когда цены пребывают в зонах застоя. Проявляйте гибкость и, когда это необходимо, меняйте одни торговые стратегии на другие, как только позитивная обратная связь сменит негативную, и наоборот. Иными словами, быстро приспосабливайте торговые тактики к новым рыночным условиям и не ждите тех ограниченных промежутков времени, в которых условиям дается приоритет по сравнению с «горячими» акциями.

ТРЕЙДИНГ НА КОНТРТРЕНДАХ (COUNTERTREND TRADING)

Торговлю на контртрендах определяют сжатые ценовые диапазоны. Классическая свинг-стратегия, применяемая при торговле на контртрендах, использует четкие уровни, на которых покупают слабые акции и продают сильные. Когда уровни поддержки/сопротивления рисуют четкую зону застоя, делайте короткие продажи, когда цена тестирует уровень сопротивления, а длинные позиции открывайте, когда цена падает до уровня поддержки. Используйте графики для идентификации уровней, позволяющих открывать позиции с минимальным риском потерь. Помните, что

РИСУНОК 4.2


Движение акции Nextel в течение шести торговых часов носило чрезвычайно нервозный, изменчивый характер. Эта краткосрочная волатиль-ность вывела из игры внутридневных трейдеров. Невыразительные колебания акции Nextel в пределах 2-2 1/2 пунктов скрыли господствующую нисходящую тенденцию, «раздавили» короткие позиции и помогли «слабым рукам» рыночных участников избавиться от акций. Многие внутридневные тенденции реагируют на несовместимые межрыночные циклы, обеспечивающие ухабистый рост толпе, работающей на импульсе. Всегда, когда Вы собираетесь торговать на краткосрочном импульсе, ищите конвергенцию между индексами, фьючерсами и акциями.

 

первое соударение цены об уровень поддержки/сопротивления предлагает наилучшую fade-позицию, и с каждой новой попыткой протестировать уровень потенциал позиции значительно снижается. И помните, что вход в рынок по свинг-стратегии всегда очень чувствителен к цене.

Сфокусируйте свое внимание на искомой сделке вблизи одного ценового уровня. Никогда не гоняйтесь за открытием позиции и всегда выставляйте сжатые stop loss ордера. При торговле на контртрендах позиции открываются с минимальным проскальзыванием непосредственно на уровнях поддержки/сопротивления или вблизи них. Если рыночные условия не позволяют открыть позицию в столь узком ценовом диапазоне, свинг-трейдер должен остаться вне рынка. Подобные установки на вход в рынок позволяют управлять риском таким образом, что небольшие потери фиксируются лишь в случаях, когда цена пробивает уровень поддержки/сопротивления. Серии более значительных потерь, которые сопутствуют плохому исполнению сделок, покроют любую, очень хорошую прибыль.

При исследовании локальных характеристик рынка, прицельтесь к потенциальным доходам каждой торговой сделки. Если это возможно, удерживайте позицию до тех пор, пока цена не достигнет другой экстремальной точки диапазона. Широкая зона застоя, подобно промежуточным уровням поддержки/сопротивления, препятствует быстрому выходу цены за пределы модели. Многие свинг-трейдеры открыли для себя тот факт, что цена, движущаяся в одном определенном направлении без откатов, предоставляет наилучшие условия для прибыльного выхода из рынка. Обдумывайте выход из позиции, как только цена достигнет первой границы. Если данная ситуация соответствует Вашему торговому плану, соотношение доходность/риск должно подтвердить, что поставленная цель способна принести достаточную прибыль, чтобы трейд считался стоящим.

В основе стратегий торговли на контртрендах лежат крайне осторожные покупки акций, достигших дна, и крайне осторожные продажи акций, добравшихся до вершин. Важные максимумы и минимумы цены привлекают куда большее внимание инвесторов, нежели любые другие графические элементы. В момент достижения ценой экстремумов, участники рынка обеспечивают мощную поддержку, что в результате приводит к усилению хаотических колебаний цены и, соответственно, к непредсказуемым последствиям. Помните об основном правиле при тестировании ценой предыдущих максимумов и минимумов: применяйте fade-стратегию при первом тестировании после значительного отката цены и открывайте позицию в направлении экстремума при последующем тестировании. Цена, как правило, имеет тенденцию прорывать границы диапазона с третьей попытки (второе тестирование максимума или минимума).

Для открытия fade-позиции вблизи уровня поддержки/сопротивления используйте небольшие модели разворота на графике временного диапазона, меньшего времени удержания позиции. Самыми простыми моделями, к которым применим метод 3D, являются «Адам и Ева», «Двойное Дно» и «Двойная Вершина». Короткая позиция зависит от того, нарушит ли цена дно более мелкой модели вершины, в то время как длинная позиция дает сигнал, когда цена прорастает сквозь вершину более мелкой модели дна. Данный оригинальный метод позволяет закрыть позицию с минимальным риском потерь на более высоких уровнях максимума или минимума при ожидании более значительного ценового движения.

Трейдинг по модели «Двойное Дно», описанный Виктором Сперандео (Victor Sperandeo) в «Методах Мастера Уолл Стрит», и «Черепаховый суп», приготовленный Рашке (Raschke) и Конно-ром (Connor) в «Уличных Ловкачах» представляют собой ловушки для толпы, истощенной после того, как цена прорвала максимум или минимум и немедленно развернулась обратно. По мере того как ловкие трейдеры осваивают эти противоположные тактики, множество ценовых экстремумов находится перед реально растущей опасностью разворота после первого прорыва вверх или вниз. Самая безопасная торговая fade-стратегия по модели «Двойного Дна» предусматривает отставание от толпы перед входом в рынок. Дайте цене пробить ключевой уровень и не торгуйте в обратном направлении до тех пор, пока цена не предпримет попытку вернуться к уровню поддержки или сопротивления.

Используйте установочный набор для входа в рынок на «Двойном Дне» с большой осторожностью. Рынок все еще желает прорваться через очередной барьер. Следуйте следующему откату к первому естественному уровню размаха и закрывайте позицию. Если реакция будет хорошей, тренд сможет заново быстро подтвердить себя и взять старые экстремальные уровни. Все вышесказанное соответствует самой основной премудрости fade-стратегии: открывайте fade-позицию при первом тестировании предыдущего максимума или минимума и следуйте господствующей тенденции со второй попытки тестирования экстремумов.

РИСУНОК 4.3


Разворот акций Broadvision после формирования «Двойного Дна» заманил в ловушку многих участников рынка, осуществивших короткие продажи акций при прорыве последнего промежуточного минимума. Этот классический сценарий имеет места быть также и при формировании «Двойной Вершины», сразу после прорыве нового максимума. Открывайте позицию на разворот, как только цена отскочит обратно на предыдущий уровень поддержки/сопротивления. Данный пример с акциями Broadvision иллюстрирует также и завершение разминки (stop gunning exercise) перед мощным продвижением цены вверх. Обратите внимание на то, как в точках (2) и (3) прослеживается логическое открытие длинной позиции для надвигающегося ралли.

 

Очевидно, «Тройное Дно» и «Тройная Вершина» часто дают превосходные возможности для пробития цены вверх или вниз.

Внимательно проследите за тем, как будет корректироваться цена после взятия нового максимума или минимума и как будет формироваться зона застоя вблизи экстремумов цены. Простые

модели продолжения тенденции способны быстро разогреть толпу для новой тенденции. И если Вы планируете входить в рынок на «Двойном Дне», сторонитесь небольших «Вымпелов» и небольших откатов. Лучшие условия для разворота наступают, когда после первого пробития уровня максимума или минимума наступает резкая коррекция. Последующие тестирования должны нарисовать больше ценовых баров, чем при предшествующем понижении. Если подобная ситуация действительно будет иметь место, обратите особое внимание на индикаторы, расположенные в нижнем окне, под ценовым графиком.

Торгуйте при получении подтверждения пересечением, когда осцилляторы разойдутся с направлением движения цены, сразу после того, как будет пробит уровень максимума или минимума.

Открытие позиции на откатах при устойчивой тенденции рынка представляет собой основную категорию свинг-тактик. Этот классический установочный набор подразумевает покупку акций при первом резком падении цены на уровень поддержки и продажу акций при первом подъеме цены после медвежьей тенденции к уровню сопротивления. Закрытие позиции зависит от многих факторов, в том числе и от индивидуального стиля торговли, и от времени удержания позиции, и от имеющегося в распоряжении капитала.

Последующие ценовые колебания также дают возможность открывать безопасные позиции, но риск растет по мере развития тенденции и достижения ценой состояния перепроданно-сти или перекупленности. Иными словами, при каждом, следующим за первым, откате увеличивается вероятность разворота, и шансы на разворот превышают шансы модели продолжения тенденции. Эта будничная, ежедневно применяемая свинг-тактика изучается детально в главе 8.

Когда цена проходит экстремальные точки, основная тенденция предлагает благоприятные условия для трейдинга при соотношении высокая доходность/высокий риск. Подобные тактики работают лучше при застойном рынке, нежели при экстремальной волатильности вблизи кульминационных событий. Стратегия выбирает цену, когда длительные выпады ценовых баров за пределы полос Боллинджера достигают 50% своей длины. В условиях, когда рынок пребывает в боковом диапазоне, шансы на успех резко возрастают, если полосы при вершине или дне выстраиваются горизонтально как раз*перед тем, как произойдет прорыв цены

к известному уровню сопротивления, конечно, отличному от самих полос.

Обдумывайте подобные трейды при завершении параболических подъемов или падений. При подобном развитии событий, полосы Боллинджера разворачиваются почти вертикально. Найдите интенсивные вспышки энергии, принуждающие ценовой бар пройти, как минимум, половину полосы. А это уже сигнал к возможной кульминации и открытию позиции на контртренде. Как известно, для осуществления прибыльной сделки необходимы практический опыт и точный выбор момента входа/выхода из рынка. Случается, что перед разворотом наблюдаются гэпы на излет. Так что, овладейте мастерством применения и других установочных наборов перед тем, как предпримете попытку осуществлять столь опасные сделки.

 

ТОРГОВЫЕ ТАКТИКИ

Торговые тактики, основанные на открытии позиций в узких диапазонах, применяются при низкой волатильности рынка вблизи уровней поддержки/сопротивления при ожидании прорывов последних. И стратегия, базирующаяся на эффекте цилиндрической пружины (coiled spring), работающая в условиях бокового ценового диапазона, и хорошо подготовленная зона застоя генерируют прекрасное соотношение доходность/риск. Сигнал о таких благоприятных возможностях прибыльного трейдинга можно получить посредством отдельной ценовой модели, но при этом необходимо дождаться подтверждения, наблюдая за волатильностью и скоростью изменения цены (ROC). Оба индикатора будут стремиться к спокойному состоянию, которое может сохраняться вплоть до наступления ценового прорыва. Это говорит о том, что модель имеет поддерживающий характер и не дает сигнал о надвигающемся движении. Подробно тактики, базирующиеся на эффекте цилиндрической пружины (coiled spring), рассматриваются в главе 9 данной книги, и Вы сможете повысить свое мастерство в управлении позициями в вышеописанных рыночных условиях, уделив этой главе свое внимание.

Тенденции успешно преодолевают важные уровни максимумов и минимумов после нескольких попыток. Когда цена, пребывающая в зоне застоя, пытается преодолеть уровень поддержки/ сопротивления и последующие ценовые бары начинают сужаться, - это сигнал к надвигающемуся прорыву цены вверх или вниз. Эта сжатая зона застоя предлагает очень узкое пространство для осуществления сделок перед тем, как цена ринется преодолевать барьер. Эта небольшая область дает также сигнал о минимальном риске в случае, если цена начнет медленно разворачиваться в обратном направлении. Особо пристальное внимание уделите коррекции цены после первого тестирования уровня. Следующая попытка тестирования будет сопровождается наименьшими хаотическими колебаниями цены, так как большинство участников рынка приберегают свои силы для последней попытки тестирования барьера.

Многим свинг-трейдерам не удается реализовывать прибыльные позиции в зоне ценового прорыва. Вместо того чтобы принять сигнал о предстоящем ценовом движении от модели, свинг-трейдеры слишком долго ждут подтверждения от рыночной толпы, от участия которой зависит большая часть благоприятных торговых условий. Торговая установка в узком диапазоне работает на опережении толпы, а именно подразумевает открытие позиции до толпы, а энергию толпы использовать как «горючее», необходимое для подпитки позиции, чтобы получить быстрые прибыли. Перепрограммируйте торговый ритм и исследуйте эти уникальные тактики, выгодно использующие тенденции еще до их наступления. Торговые установки работают лучше, если трейдинг соответствует рыночным условиям. Открытие коротких позиций при развитии ралли в условиях разогретого рынка или погоня за слабыми тенденциями одинаково успешно могут привести к дефициту средств на торговом счете. Требуется немалый практический опыт для того, чтобы выявить грань, разделяющую импульсный рынок от рынка, в котором лучше работают стратегии на контртрендах. Смена тактик позволяет воздействовать на динамику толпы. Изменение рыночных условий не обязательно приведет к выявлению новых благоприятных торговых установок на границе раздела. Развивающийся трендовъщ рынок может несколько пошатнуть доверие к себе, и тогда свинг-трейдеры займут выжидательную позицию до тех пор, пока не выявятся новые благоприятные условия для трейдинга.

Научитесь определять цикл рынка до толпы. Анализ циклов раскрывает тенденции, готовые перейти в зону застоя и предлага ет другой инструментарий для выявления надвигающегося ценового прорыва в новые тенденции.

РИСУНОК 4.4


Состояние перекупленное™ и «Длинный Дожи», вышедший за пределы верхней полосы Боллинджера, дают сигнал на открытие позиции на откате от основной тенденции. Не входите в трендовый рынок до тех пор, пока вблизи экстремальной точки не снизится риск потерь. «Падающая Звезда», появившаяся на графике примерно через 20 баров после вершины, предлагает намного более благоприятные условия для трейдинга. Найдите на графике горизонтальную верхнюю полосу Боллинджера и двойное тестирование вершины и проанализируйте, как они способны повысить вероятность быстрого разворота цены. Позже, нарисовав еще несколько ценовых баров, акции Vitesse находят простую торговую установку на предыдущем ценовом разрыве на прорыв и на горизонтальной нижней полосе Боллинджера. В итоге акции движутся вниз и теряют все 100% своего прироста, опускаясь до нижней полосы Боллинджера, где переходят в колебательное движение.

Используйте 14-дневный медленный стохастик или RSI и определите долгосрочные колебания между покупателями и продавцами. Или применяйте 5-барный медленный стохастик, расположенный под 5-минутным ценовым графиком, и идентифицируйте 90-минутный цикл индекса S&P. В потенциальных точках поворота ищите развороты трендовых линий, ценовых каналов и других уровней. Выстраивайте свои позиции в соответствии с этими основными циклами и осуществляете трейды, настроив их на рынок.

Изучайте волатильность рынка, наблюдая за расширением и сужением диапазонов ценовых баров. Найдите диапазон NR7 и широкие трендовые бары, отражающие переменчивые настроения толпы. Для изучения диапазонов баров применяйте полосы Боллинджера. Ищите полосы, сужающиеся вокруг цены, когда волатильность снижается и дает сигнал на надвигающиеся колебания с расширением баров. Определите, как быстро они могут развернуться, если сформируется ценовой импульс. Используйте классические индикаторы волатильности, расположенные в нижних окнах под ценовыми графиками, которые, следуя основной тенденции, отслеживают изменение цены.

Обычно волатильность растет в ранних стадиях развития тенденции, уменьшается — в средней фазе и достигает пика в кульминационных моментах, когда начинает формироваться боковой диапазон. Разногласия и интенсивная борьба между рыночными быками и медведями определяют ценовые прорывы и способствуют расширению ценовых баров. Конфликт сходит на нет, когда цена выбивается за пределы диапазона и доминирующая часть толпы берет на себя контроль за ситуацией. Бурное встречное течение разворачивается вблизи кульминационных точек, и вновь нарастает количество участников рынка. При переходе в зону застоя волатильность постепенно уменьшается по мере истощения торговых объемов и сужения диапазонов ценовых баров.

Эти пики и впадины определяют точки - благоприятные возможности для свинг-трейдинга. Частые откаты после пробития нового уровня максимума, как правило, дают возможность открывать позиции на контртрендах с минимальным риском потерь. В процессе развития третьей динамичной волны тенденции предпочтительны моментум-тактики, так как цена обычно идет подуклон бар за баром. Вблизи вершин и дна нужно открывать позиции по основной тенденции в условиях перекупленности/перепро-данности. Боковая зона застоя предоставляет возможность для установочных наборов по fade-стратегиям до тех пор, пока пустая зона не даст сигнал на начало новой тенденции.

НЕМНОГО ПОДРОБНЕЕ О ПОДТВЕРЖДЕНИИ ПЕРЕСЕЧЕНИЕМ

Участникам рынка нелегко понять природу благоприятных условия для трейдинга. Как учат бывалые эксперты, несколько легкоузнаваемых моделей владеют секретом спускового механизма, порождающего прибыли. Согласно их логике, участники торгового процесса должны как можно быстрее найти эти модели и засесть в ожидании счастливого события. Однако для эффективной работы стратегии необходимо тщательное планирование сделки. Цена выдает непрерывный поток информации, позволяющий сделать прогноз о будущем направлении ее движения. Каждый новый участок графика несет информацию, способную изменить вероятность того или иного результата происходящих на рынке событий. Удастся выбрать единственно правильный путь для осуществления сделки — и самая заурядная модель может привести к значительной прибыли. Выберите ошибочный путь — и никакой учебник не поможет Вам сохранить позицию.

Вероятность направленного движения падает в условиях негативной обратной связи и возрастает - при позитивной обратной связи. Но вероятность не имеет никакого значения, пока не появятся установочные наборы. Когда они появляются, ценовой график отфильтрует благоприятные условия для трейдинга с максимальными шансами на успех. Пророческие силы достигают кульминации в определенных перекрестках ценовых графиков. Шансы на определенный результат возрастают, когда перемежающиеся уровни поддержки/сопротивления сходятся на уровне одной цены. Применяйте этот механизм подтверждения пересечением (CV) для выявления потенциала установочного набора.

Каждая позиция может завершиться как успехом, так и неудачей. Входите в рынок только тогда, когда установочный набор поддерживается высокой вероятностью на успех. И степень вероятности успеха можно просчитать с помощью реальных показателей в точках схождения уровней поддержки/сопротивления. Этот простейший анализ утверждает следующее: чем больше подтверждений пересечением (CV), тем больше вероятность того, что

-

РИСУНОК 4.5


На 5-минутном графике акции Ciena очень заманчиво выглядит ценовой прорыв вверх. Цена сформировала четкий восходящий «Треугольник» и выглядит готовой для дальнейшего восхождения. Однако вышестоящий уровень сопротивления может накоротко замкнуть многообещающее ралли. Пересмотрите все цели, установленные для позиций, в процессе их развития, и исследуйте все промежуточные барьеры (если таковые имеются), на которые цена может опираться при своем продвижении вверх. Отметьте себе, каким образом 60-минутным барам CIEN удалось достичь уровня 110 без вмешательства предыдущего максимума и нисходящих полос Боллинджера. Судя по графику, цена подскочила на 5 пунктов за какие-нибудь

20 минут и остановилась на отметке 110 — уровне сопротивления.

 

позиция принесет прибыль. Когда пересекаются четыре или более уровня (CV4), вход в рынок по данному установочному набору с минимальным риском потерь и заданной целью (ЕТ) имеет высокую степень вероятности на успех.

РИСУНОК 4.6


90-минутный цикл индекса S&P очень редко проявляется четко в реальном рынке. Рассмотрите на примере акции Atmel ритмические колебания покупок/продаж, четко прослеживаемых в течение всего торгового дня. Более пристальное изучение движения акции показало, что цикл длится около одного часа, а не 90 минут. Сохраняйте гибкость в принятии решения и выявляйте установочные наборы на открытие позиций, применяя различные инструменты перекрестного рынка. График акции Atmel в последние 2 часа иллюстрирует, как внутридневные циклы воздействуют на время входа/выхода, когда рынок переходит из бокового диапазона в период развития тенденции. Никогда не оставляйте без присмотра развитие модели, даже если в данные момент Вы наблюдаете за краткосрочными циклами.

Помните также, что вероятность трейда должна соответствовать подходящему соотношению доходность/риск. Движение цены в прибыльном направлении не в состоянии сделать многое, если потенциальная прибыль невелика.

Необходимо тщательно изучить природу цели позиции (ЕТ) и ее взаимосвязи с перекрестным подтверждением (CV). Эта очень важная концепция свинг-трейдинга предлагает цену, время и риск, которые непременно должны служить обоснованием для входа в рынок. Лучшие цели трейдов (ЕТ), как правило, располагаются на сильных уровнях поддержки/сопротивления. Многие многообещающие установочные наборы (CV4) не являются рекомендуемыми для трейдинга, если им недостает подходящих целей (ЕТ).

Суровая действительность рынка зачастую генерирует множество многообещающих ценовых движений с очень неблагоприятными условиями для входа в рынок. Опытные участники рынка должны всегда управлять своими позициями, и притом тем агрессивнее, чем агрессивнее условия, побуждающие участвовать в биржевой игре.

Дискретная информация требует наличия различных, независимых друг от друга, характерных свойств. Многие разновидности уровней поддержки/сопротивления происходят из различных вычислений. Так, например, гистограмма MACD происходит из средних скользящих. Поэтому установочный набор не подтверждается пересечением, когда MACD и средние скользящие (MAs) несут одну и ту же информацию. С другой стороны, свеча «Молот», который соударяется с предыдущей «Двойной Вершиной» на дне горизонтальной полосы Боллинджера создает три не связанных между собой элемента, которые сходятся в одной и той же точке и подтверждают важный разворот.

Будьте очень внимательны к получению каждой точки пересечения (CV). Случайные комбинации вторичных расчетов могут увеличить риск потерь. Если для трейда будут получены некорректные подтверждения пересечением, будут получены ложные данные для осуществления сделки.

Подтверждение пересечением (CV) служит значительной поддержкой стандартному анализу конвергенции/дивергенции цены. Данный метод работает параллельно с импульсным циклом и подтверждает новые тенденции.

Многочисленные конвергенции усиливают шансы продолжения тенденции. Если, например, стохастики резко отскакивают от дна, постарайтесь найти подтверждение увиденному с помощью трендовых линий и прорывов ценовых моделей. Или же, когда средние скользящие (МА) расходятся, проанализируйте, в каком диапазоне - узком или широком - пребывали последние ценовые бары и какие сигналы они подают (такие, например, как NR7).

РИСУНОК 4.7


Рассмотрим установочный набор на открытие позиции по акции General Electric, подтвержденный перекрестным подтверждением (CV4) на дневном графике, как раз перед началом мощного ралли. Проанализируйте вероятность против этих невзаимосвязанных элементов, которые сошлись в одном и том же ценовом уровне: 1. Цена откатывает, пытаясь протестировать трендовую линию. 2. Цена откатывает на 62%-ый уровень отката последнего ралли. 3. Цена откатывает, тестируя центральную точку модели «Большое W». 4. Цена откатывает на центральную полосу Боллинджера.

Превосходный анализ перекрестных подтверждений (CV) можно осуществлять с помощью пропорций Фибоначчи. Перед окончательным разворотом цена совершает откаты от первоначального движения на уровни, просчитываемые в полном соответствии с числами Фибоначчи. Эти ступенчатые уровни идентифицируют значительные установочные наборы, когда «оконные» индикаторы и характеристики ценовых графиков, конвергируя, предлагают свою мощную поддержку. Применяйте сетку Фибоначчи для выявления активности на уровнях откатов, отстоящих от экстремальных точек на расстоянии 38%, 50% и 62%. Очень часто цена, словно мячик, подскакивает вверх и вниз, представляя собой постоянно изумляющее чудо, не подвластное математическим законам рыночной толпы.

 

ТРЕЙДЕР ПРОТИВ РЫНОЧНОЙ ТОЛПЫ

Прибыль оседает в карманах одних трейдеров за счет опустошения карманов других. Пока большинство участников рынка воочию убеждаются в том, что за каждым потерявшим на рынке деньги, следующим в очереди стоит предыдущий победитель, лишь немногие постигают истинный механизм действия вышеизложенного утверждения. Рынок никогда не представлял собой командный вид спорта. Свинг-трейдер, подобно хищнику, должен набрасываться на опрометчивые шаги, неверные решения и неправильный выбор времени, то есть на ошибки, допущенные другими участниками толпы. Успех одних всецело зависит от неудач других.

Что же собой представляет толпа? Свинг-трейдинг сфокусирован на краткосрочных позициях и на участниках рынка, которые осуществляют торговые операции в этих же временных рамках. Это сообщество демонстрирует вполне предсказуемое поведение при реакции на те или иные новости и на прорыв тех или иных уровней поддержки/сопротивления. Реакция толпы, получившей благоприятные возможности для трейдинга порой превышает по мощности действия, инициированные первоначально ею самой.

Она способна поглотить сама себя в тот момент, когда отмечается взрыв активности ее членов, и опускаться с одного уровня на другой до тех пор, пока не лишится последней поддержки. И подобно тому, как оклеймованное стадо способно внезапно развернуться и изменить курс после достижения барьера, рыночная толпа может продемонстрировать свою лояльность к определенному направлению движения ц£ны.

Суть трейдинга заключается в том, что толпа порой в своих действиях больше руководствуется эмоциями, нежели причинами изменения рыночных условий, требующих аккуратного анализа. По вполне понятным причинам, разогретый рынок способен индуцировать несравненно больше стадного инстинкта, чем рынок, имеющий спокойный характер. Поэтому, когда Вы пытаетесь найти благоприятные условия для прибыльного трейдинга, ищите их в активном рынке. Определяйте настроение толпы по торговому объему, времени и тикерам на продажи. Исследуйте торговый ритм по тому, как цена будет пытаться пробивать ключевые уровни поддержки/сопротивления. Спотыкаются ли трейдеры друг о друга, когда входят или выходят из рынка? Насколько в равной степени хорошо они готовы торговать выше или ниже существующего рынка? Интенсивность их действий говорит свинг-трейдерам о том, как долго может продолжаться прорыв цены и какая стратегия будет лучшей для определенного установочного набора.

Торгуйте перед толпой, после или против нее. Выбирайте стратегии, которые лучше остальных сочетаются с текущей фазой Модели Циклов. Для определения цели каждого трейда (ЕТ) основывайтесь на объективном анализе текущей технической картине рынка. Тактика осуществления торговых сделок в узких диапазонах работает лучше, когда Вы на шаг опередите толпу перед ценовым прорывом. Стойте позади толпы, когда видите формирование таких ценовых моделей, как «Голова и Плечи» или «Симметричный Треугольник», и наблюдайте за тем, как инсайдеры поглощают толпу, отреагировавшую на известные установочные наборы. Затем внимательно проанализируйте истинное намерение рынка и осуществляйте сделку после того, как толпа вытеснит с рынка спекулянтов и когда наконец выявится господствующая тенденция.

Никогда не поддавайтесь сомнениям относительно того, стоит ли выступать против толпы, когда рынок «телеграфирует» о развороте. Просто будьте внимательны в выборе времени входа в рынок и проделайте тщательный предварительный анализ позиции. Толпа сохраняет импульс, который редко позволяет мгновенно изменить направление движения цены. Обязательно анализируйте ценовые графики временных рамок, меньших тех, которые находятся в центре Вашего внимания, и фиксируйте первые небольшие модели разворота и подберите цель позиции (ЕТ), которая соответствует данной малой модели. Изучить контртакгики несложно. Представьте себе, что чувства алчности и страха заставляют толпу действовать против ее же собственных интересов. Научитесь распознавать такие моменты времени и имейте наготове стратегии, которые позволят Вам завладеть деньгами других трейдеров, если они позволяют им улетучиваться из их карманов. Подражайте действиям инсайдеров. Маркет мейкеры всегда находятся по другую сторону трейдов и обеспечивают ликвидность рынка. Свинг-трейдер должен применять подобные тактики, когда толпа выстраивается в неправильной стороне ключевой зоны разворота.

Используйте эмоциональное состояние толпы для закрытия позиции на широких ценовых барах до того, как сильный контртренд начнет поглощать Ваши прибыли. Развороты приходятся на пики эмоционального возбуждения толпы. Резкие откаты захватывают игроков в ловушки, либо когда ими одолевает алчность, либо когда они слишком долго ждут подтверждения разворота. Правила предосторожности требуют, чтобы свинг-трейдеры при выходе из рынка, опережая толпу на шаг, сдавали свои позиции в их жаждущие руки. Быстро выходите из рынка, пока ценовые бары пытаются взять предыдущие максимумы или минимумы и экстремумы Боллинджера.

Внимательно отслеживайте поведение руководства интересующих Вас компаний. Не разделяйте взгляды владельцев этих компаний или групп лиц, дискутирующих на темы, связанные с данными акциями. Члены правления компаний всегда имеют свою собственную, скрытую от постороннего взгляда, программу действий, и их информация лишь повысит опасность необъективного управления Вашей позиции. Тем не менее, эти виртуальные бойлерные (boiler rooms) выполняют важную функцию: они помогают определить накал страстей толпы вокруг данной акции, и еще, они также представляют собой карманы, которые свинг-трейдеры пытаются очистить.

Нельзя быть инвестором и свинг-трейдером одновременно, в одной и той же торговой сделке. Инвестор верит в ценность акции или в ее техническое состояние. Такая позиция делает невозможным применение контрстратегий, когда этого требуют рыночные условия. Инвестмент печется о создании изобилия, благополучия, в то время как спрос и предложение являются двигателями торговли. Поэтому не путайте такие два понятия, как свинг-трейдер и инвестор. *

КОРОТКИЕ ПРОДАЖИ (SHORT SALES)

Достаточно сильное движение цены может развиваться в обоих направлениях, однако механизм действия толпы, движущей основной рыночной тенденцией, различный. Если подъемом цен движет алчность толпы, то сильное падение цен вызывают страх и боль. Каждое направление тенденции имеет свои графические характеристики, которые выявляют различные типы формаций. Иными словами, не надо переворачивать график с ног на голову, чтобы предугадать будущее направление движения цены в условиях крайне активного рынка. А вот мелкие ценовые выпады в сжатых диапазонах демонстрируют гораздо меньше вариаций восходящих и нисходящих движений. Здесь толпа ведет себя гораздо благоразумнее при открытии и закрытии позиции. И алчность, и страх в малых дозах в таких зонах очень схожи.

При выборе торговых тактик необходимо выявить, чем отличаются между собой восходящая и нисходящая тенденции. Акции имеют свойство падать быстрее и сильнее, чем расти. Сильные ралли развиваются благодаря большим торговым объемам, а вот падает рынок под своей собственной тяжестью. Жадность исчерпывает себя быстрее, чем страх, от которого со временем нужно избавляться. Страх может индуцировать панические продажи акций с большей надежностью, чем алчность может породить панические покупки. Моментум-трейдеры быстро выйдут из игры при взятии ценой нового максимума, а вот инвесторы с превеликим терпением будут вылавливать акции на дне.

Многие активные трейдеры никогда не делают коротких продаж. Любителям коротких продаж, не применяющих оборонительные стратегии, рынок с долгосрочным бычьим настроем преподнес немало болезненных уроков. Эзотерическая концепция продажи акций перед покупками несколько смущает и не поддается логике, хотя и не отступает от общей тактики покупки акции по минимальной цене и продаже - по максимальной. Многие неофиты делают неоднократные попытки зашортить акцию, но безуспешно. И никогда не оглядываются назад. Они всецело бывают поглощены более популярными моментум-стратегиями по длинным позициям и никогда не ставят на другие установочные наборы.

Успех краткосрочного трейдинга зависит от возможности адаптации к различным рыночным условиям. Множество фаз раз-

вития Моделей Циклов дает сигнал на превосходные условия для прибыльных коротких продаж. Что же касается длинных позиций, то тут установочные наборы выстраиваются в соответствии с осью тенденции/бокового диапазона. Согласно классическим стратегиям, при тестировании ценой предыдущего максимума в пределах бокового диапазона и при наличии медвежьей тенденции рынка, позиция открывается при минимальном риске потерь в условиях направленного вниз рынка. Умелые любители шортов фокусируют цель трейда (ЕТ) в различных временных рамках и строят прибыльные позиции, используя графический метод 3D.

Прямой доступ к торговым площадкам с возможностью осуществлять сделки посредством Internet революционизировал свинг-трейдинг коротких продаж. Годами брокеры, зависящие от неэффективного управления акциями, входящими в листинг, в результате чего возникали задержки во времени, упускали благоприятные возможности для трейдинга. Трейдеры при осуществлении коротких продаж должны были перебороть медленный сервис услуг и по телефону запросить, имеется ли возможность получить акции взаймы.

Нынешние программные обеспечения дают возможность видеть реестр акций, доступных для коротких продаж в режиме реального времени, а современные электронные коммуникационные системы (ECNs) обеспечивают быстрое исполнение заказа, когда ордер выставлен по цене, выше текущей цены по bid. Свинг-трейдеры имеют возможность управлять короткими позициями так же свободно, как и длинными позициями.

Свинг-трейдеры должны совершать короткие продажи в контексте большей бычьей тенденции рынка. Так как обычный период удержания позиции будет коротким, никогда недооценивайте покупательные возможности толпы, которая и движет современным рынком. Наблюдая за искомой позицией, всегда применяйте графический метод 3D, чтобы иметь возможность исследовать ведущие индексы в различных временных рамках. Остерегайтесь коротких продаж вблизи важных уровней поддержки рынка. Помните также, что индексы имеют свойство часто изменять направление движения с наступлением коррекции. Нарастающие распродажи на 5-минутном графике индекса Nasdaq крайне редко предлагают безопасные условия для коротких продаж, если только они не отслеживаются^ очень малых окнах исполнения.

Тенденции напрямую зависят от тех временных рамок, в которых они рассматриваются. Свинг-трейдеры могут без опаски шортить при коррекции, продолжающейся в течение всего лишь нескольких ценовых баров или дней. Однако эти кратковременные входы в рынок нуждаются в крайне аккуратном планировании позиций. Пересмотрите все остальные временные рамки, чтобы избежать ошибки, связанной с относительностью тенденции, и тщательно исследуйте ценовую модель для выбора оптимальных точек входа. Если процесс распродаж пошел полным ходом, покупатели пытаются как можно быстрее ретироваться, и осуществлять сделки становится все труднее.

Дождитесь входа на откате или, еще лучше, откройте позицию при наличии узких ценовых баров, непосредственно перед ценовым прорывом — так Вы добьетесь более стабильных результатов. Классическое сжатие против уровней поддержки/сопротивления указывает на наличие инструмента, позволяющего осуществлять короткие продажи так же успешно, как и длинные покупки.

Осуществлять короткие продажи на контртрендах — это прерогатива бывалых трейдеров, за плечами которых успешный практический опыт. Для начала соберите историю прибыльных коротких продаж при нисходящей тенденции и при боковом ценовом диапазоне. Промежуточные понижения при господствующей восходящей тенденции могут принести превосходные результаты. Однако основная покупательная способность ограничивает безопасное исполнение сделки применительно к нескольким известным установочным наборам. Новички, как правило, осуществляют короткие продажи слишком рано в пределах данных моделей и в результате испытывают великую боль потерь.

Опыт подсказывает, что необходимо, в первую очередь, терпеливо дождаться превосходных рыночных условий. Продавайте акции при падении цены с одного уровня поддержки/сопротивления до следующего, для этого необходимо дифференцированное осуществление сделок, точные расчеты и немедленная фиксация прибыли. Используйте сетку Фибоначчи после того, как резкая восходящая тенденция начнет откатывать на уровни 38%, 50% и 62%. Получите подтверждение пересечением времени, горизонтального уровня поддержки/сопротивления и экстремумов полосы Боллинджера. Действуйте быстро и без сомнений. Временами эти откаты будут разворачиваться в большие тенденции. Так, например, резкий откат цены на 62%-ый уровень коррекции дает сигнал о возможной первой потере благоприятных условий для трейдинга. Если шорт продолжается, держите открытую позицию до отката на 100%-ый уровень.

Рыночные быки и их алчность «живут» выше 200-дневного среднего скользящего (МА), а рыночные медведи и страх «проживают» ниже. Этот известный связующий уровень определяет, являются ли широкомасштабные стратегии трендовыми или контр-трендовыми по своей сути. Ралли вынуждают опустошать карманы огромного количества покупателей выше этого важного уровня среднего скользящего, а коррекции вынуждают опустошать карманы огромного числа продавцов ниже данного уровня. В течение одного - трех дней свинг-трейдеры могут применять длинные и короткие стратегии в данных условиях без какого-либо дополнительного обдумывания и пересмотра позиции.

Однако долгосрочные позиционные трейдеры должны испробовать различные оборонительные тактики и тщательно подготовиться к осуществлению сделки, если они приняли решение открыть позицию против основного среднего скользящего. Попытайтесь взамен применить классический метод следования тенденции на период удержания позиции. Продавайте акции на откатах, следуйте за ними ниже и покрывайте шорт, выставив stop-ордер для того, чтобы зафиксировать прибыль в период медвежьей тенденции. Разверните стратегию в направлении бычьей фазы тенденции рынка.

Участники рынка, работающие с краткосрочными позициями, в большинстве случаев могут оперировать несколькими альтернативными вариантами 200-дневным средним скользящим. При определении настроя рынка в интересующем Вас временном диапазоне в большей мере следует доверять Моделям Циклов, нежели средним скользящим. Используйте первый подъем/первое понижение и уровни откатов Фибоначчи для выявления многотрен-довых бычье-медвежьих циклов. Простые 13-дневные и 20-дневные средние скользящие (MAs) дают возможность осуществить качественный анализ тенденции, но не дают информации о пробитии долгосрочного уровня сопротивления. Применяйте 50-дневные средние скользящие для получения сигнала на обнаружение промежуточных уровней сопротивления для падающих акций. Данный установочный набор инициирует превосходные условия для осуществления коротких продаж по дневным графикам, а наименьший период времени гарантирует более серьезное испытание, чем 200-дневные средние скользящие.

Некоторые акции никогда не принимают участия в глобальном подъеме рынка и могут быть полностью распроданы по небрежности. Такие, обычно позиционные, трейды обеспечивают превосходными торговыми условиями и свинг-трейдеров. Большинство очевидных стратегий выжидает медвежьи тенденции в длительном нисходящем рынке. Позвольте акции достичь уровня пе-рекупленности, определенного с помощью 14-дневного RSI. Когда это произойдет, найдите модель разворота на графике временного диапазона, меньшего того, в котором Вы рассматриваете искомый трейд. Если трейд появляется на дневном графике, ищите «Двойной Вершины» или простого прорыва цены на 60-минутном графике и используйте этот уровень для осуществления сделки. В главе 13 Вы найдете более детальное описание тактики короткой продажи.

Короткие продажи должны приспосабливаться к так называемым «сжатиям шортов». Эта, проверенная временем, практика полностью зависит от настроения рыночной толпы. Для того чтобы избежать мучительной боли, причиняемой медвежьей тенденцией, осуществляйте короткие продажи либо до толпы, либо после толпы, либо против нее. Короткие позиции начинают испытывать «сжатие», когда стремительное падение цены акции привлекает запоздавших, слишком поздно осуществивших вход в короткую позицию.

Прекратиться это, отличающееся сильной волатильнос-тью, «сжатие шортов» может так же быстро, как и начаться. Оно может продолжаться дольше, чем обычный откат после прорыва цены вверх при бычьей тенденции. Имейте в виду, что вершины «сжатий шортов» предлагают лучшие уровни для открытия позиций, из всех существующих. Короткие продажи могут служить топливом для подъема рынка вплоть до точки разворота. Дальнейший же рост цены требует реального спроса.

Погоня за импульсами, движущими рынок вниз, также губительна, как и погоня за импульсами, укрепляющими рынок. Инсайдеры очень оперативно способны генерировать «сжатие шортов», блокируя закрытие позиций и нанося тем самым серьезный ущерб многим торговым счетам. Участники рынка, «запрыгивающие на борт» вблизи завершающей стадии активных распродаж, как правило, имеют слишком скудный практический опыт торговли и не могут совладать с обуревающим их страхом. Оптимизм индивидуальных инвесторов, способствующий нарастанию их аппетитов, может нанести больший ущерб несвоевременными короткими позициями, чем неприбыльными длинными позициями. В панике, «поедая» сами себя, инвесторы покрывают свои шорты — и цена устремляется ввысь. Свинг-трейдеры должны с пользой для себя использовать эту общеизвестную тактику инсайдеров по выбрасыванию из игры спекулянтов и не попадаться в этот капкан.

Открывайте короткие позиции на откатах при ралли, с тем чтобы минимизировать риск потерь и увеличить потенциальные доходы. Продавайте в конечной фазе «сжатия шортов», когда покупательный интерес толпы иссякает. «Сжатие» само по себе не способно вызвать 100%-ую коррекцию последнего падения цен, тестируемого много раз. Необходим реальный спрос покупателей. Обычно цена падает ниже 62%-го уровня предыдущего падения, после чего начинается наплыв длинных позиций. В процессе прогрессирующего «сжатия шортов» исследуйте важные уровни поддержки/сопротивления и ждите разворота возле 50%-го и 62%-го уровней коррекции последнего вертикального ралли. При этом может вскрыться множество прекрасных установок на короткие продажи, причем, отыскать uptick в таких условиях не составит особого труда.

Точки входа для превосходных коротких позиций помогают также идентифицировать ценовые каналы и трендовые линии. Чтобы определить искомые уровни, проведите линию, соединяющую последовательно снижающиеся максимумы нисходящей тенденции. Убедитесь в том, что имеете возможность переключаться с арифметической шкалы на логарифмическую - ведь трендовые линии появляются то в одной шкале, то в другой, и никогда одновременно. Определите момент, когда цена начинает двигаться вверх по направлению к линии. Конвергирует ли этот уровень с другими ключевыми уровнями поддержки/сопротивления или со средними скользящими? Пробивает ли цена верхнюю полосу Боллинджера при развороте вниз? Если да, то перекрестное подтверждение даст сигнал о потенциальной цели короткой позиции (ЕТ).

Внутридневные короткие продажи требуют несравненно большей точности в исполнении, нежели длинные позиции. К счастью, временные рамки позволяют уменьшить давление, оказываемое инвесторами. Свинг-трейдеры должны сконцентрироваться на уровнях поддержки/сопротивления, на отображении тенденций (TMs), на классических ценовых моделях, на исследовании диапазонов

РИСУНОК 4.8


Внезапное ралли, вызванное покрытием коротких продаж акций ©Ноте, продолжалось всего один час, но выбило из строя многих трейдеров. Цена выросла на 11 пунктов на необоснованных слухах, когда инсайдеры организовали «сжатие шортов» (short squeeze), охватившее несколько мощных уровней сопротивления И только «убегающий гэп» сумел на отметке 24 сдержать этот «ракетоноситель» - цена упала так же быстро, как быстро она сумела взлететь, используя «горючее» коротких продаж.

ценовых баров. Ищите лучшие досягаемые цели для коротких продаж (ЕТ), не забывая контролировать риск потерь аннулированием ордеров, не исполненных немедленно. Используйте внутридневные графики за несколько дней, применяя к ним метод 3D графического анализа и будьте крайне осторожны при осуществлении трейдинга в первый и последний часы регулярной торговой сессии. Данные периоды сессии инициируют самые мощные внутридневные «сжатия шортов», благодаря большому торговому объему.

РИСУНОК 4.9


Параллельные ценовые каналы и отображения тенденций (TMs) помогают свинг-трейдерам обнаружить оптимальные точки входа в короткие позиции с минимальным риском потерь. Понаблюдайте за тем, как уровень поддержки акции JDS Uniphase превратился в уровень сопротивления после того, как потерял силу гэп на отметке 120, наблюдавшийся в конце февраля 2000 года. Подобная ситуация повторилась: после цена вернулась на уровень 110, где ценовой разрыв произошел еще ранее. В обоих случаях медвежья тенденция толкала цену с вершины вдоль канала с хорошими шансами на короткую продажу.

При осуществлении коротких продаж, первым долгом, оперативно определяйте допущенные ошибки и фиксируйте убытки. Используйте дополнительный набор инструментов технического анализа для выбора наиболее оптимального выхода из рынка. 13-дневные и 20-дневные полосы Боллинджера идентифицируют четкие зоны покрытия шортов^ когда цена ударяется или пробивает нижнюю полосу, при этом барьер остается горизонтальным. Свечи разворота (молоты и дожи) предупреждают о том, что следующие ценовые бары будут двигаться в направлении, противоположном позиции. Для внутридневных коротких продаж используйте комбинацию Боллинджеров 5-8-13 (Рисунок 2.11) и следуйте той же стратегии расширения баров, что и при закрытии длинных позиций.

ВРЕМЕННЫЕ РАМКИ

В самом начале игры на бирже определитесь с наиболее приемлемыми для Вас временными рамками, в которых Вы собираетесь торговать, до наступления лучших времен. Выстраивайте все позиции в соответствии с данными временными рамками до тех пор, пока Ваша самодисциплина позволит Вам управлять несколькими различными стратегиями.

Одновременное управление торговыми позициями, зависящими от различных диапазонов времени, увеличивает вероятность ошибок, связанных с относительностью тенденции, и позволяет неумелым участникам рынка переходить от трейдинга к инвестменту. Для успешного свинг-трейдинга необходима специализация во времени. Каждая Модель Циклов обозначает уникальные тенденции и торговые условия. Изучите основные свойства выбранного Вами временного диапазона и оперируйте ими для получения стабильных результатов.

Выбор временных рамок должен быть благоразумным и основываться на действительно верных доводах. Если свинг-трейдинг не будет соответствовать всему Вашему стилю жизни, он может привести к огромным потерям. Переходите полностью к внутридневному трейдингу лишь после того, как начнете получать стабильные результаты в более длительных временных диапазонах. Многих новичков трейдинг гипнотизирует привлекательными, качественными программными обеспечениями, красочное оформление которых выполняет роль рекламы на подсознательном уровне. Однако многие участники рынка испытывают постоянную нехватку времени и ресурсов для управления прибыльными внутридневными позициями. Неофиты мечтают о свободе, ассоциируя ее с трейдингом. Но при этом они совершенно забывают о рисках, сопутствующих трейдингу- Девяносто процентов, если не более, неудач и потерь капитала на торговых счетах могли принести существенные прибыли при торговле в более длительных временных рамках.

Те трейдеры, которые занимаются дэй-трейдингом частично, выделяя лишь время ланча для нескольких краткосрочных позиций, не прочь причислить себя к мастерам этого вида искусства. Или же они выбирают взаимосвязанные кратковременные импульсные рынки и верят в то, что лучшие времена будут продолжаться вечно. Если это созвучно с Вашей манерой работы, немедленно прекратите такую практику и подберите себе подходящую стратегию, которая будет соответствовать текущим потребностям. Только фактор времени и ответственное отношение к трейдингу способны привести к стабильным заработкам. Очень короткие по длительности позиции требуют огромных усилий, вот почему многие успешно работающие трейдеры затрачивают до 30 внерыночных часов в неделю на исследование новых установочных наборов и торговых тактик. В условиях современного рынка не может существовать «легких» прибылей.

Внутридневные Модели Циклов генерируют несравненно большие благоприятные возможности для трейдинга, чем дневные. На протяжении каждой регулярной торговой сессии свинг-трейдеры имеют возможность использовать установочные наборы для входа в рынок во многих коротких диапазонах времени. Следует учитывать, однако, тот факт, что кратковременные позиции позволяют получать меньшие прибыли при большей стоимости самой трансакции. И в таких, не совсем приглядных, условиях лучше других работают две стратегии. Первая стратегия подразумевает уменьшение временных рамок и увеличение прибылей за счет применения тактики скальпирования. Вторая стратегия берет за основу увеличение периода удержании позиции с выбором свинг-тактики, позволяющей выгодно использовать более мощные ценовые движения при высокой волатильности рынка. Оба метода работают превосходно, но в опытных руках. В противном случае их неверное применение чревато слишком плачевными результатами.

Внутридневной трейдинг требует постоянного изучения ценовых диапазонов и их прорывов. Для достижения успешных результатов крайне важно делать аккуратный предварительный анализ и идентифицировать четкий момент входа/выхода из рынка. Научитесь интерпретировать циклы и запоминать показатели в более длительных временных рамках, и только после этого Вы сумеетеприменять эти навыки к очень краткосрочным рынкам. Всегда открывайте позиции в направлении, наиболее вероятном для данного промежутка времени, и немедленно закрывайте позицию, как только убедитесь в своей ошибке. Разберитесь во всех тех узких временных рамках, с которыми работают дэй-трейдеры. Крошечные хаотические колебания цены, которые способны на дневных графиках обнаружить лишь считанные инвесторы, способны вылиться на 5-минутных и 60-минутных ценовых графиках в крупные потери.

С получением доступа второго уровня (Level II) к торговым площадкам стало возможным применение очень краткосрочных стратегий скальпирования, которые хорошо работают в сочетании с Моделью Циклов. В подобных коротких временных диапазонах теряет свою значимость классический поиск цели трейда (ЕТ), так как игроки в большей мере зависят от потока ордеров, выставляемых посредством маркет-мейкеров и ECN. Некоторые участники рынка работают, применяя тактику скальпирования. Эта рискованная стратегия требует практических навыков работы и умения мгновенно, почти рефлекторно, реагировать на рыночную ситуацию. Позиции, удерживаемые от 30 минут до 2 часов, предоставляют наиболее оптимальные условия для осуществления прибыльных внутридневных сделок. Пользуйтесь и Вы в своей работе этим привлекательным временным диапазоном с применением классических тактик с высокой степенью прогнозирования результатов.

Большинство свинг-трейдеров предпочитает работать в двух классических временных рамках: 1—3 дня и 1-3 недели. Позиции, удерживаемые в течение 1-3 дней выстраиваются в соответствии с основным циклом покупок/продаж фьючерсных контрактов по индексу S&P. Позиции, удерживаемые на протяжении 1-3 недель, выстраиваются в соответствии с обычным развитием тенденции, отслеживаемым по дневным ценовым графикам. Работа в указанных временных рамках требует меньших затрат времени трейдеров, чем внутридневной трейдинг, позиции содержат большие потенциальные прибыли с возможностью контроля над рисками потерь. Данные временные рамки также хорошо сочетаются с фазами развития Модели Циклов.

Диапазон времени, составляющий 1 -3 дня, является идеальным для многих участников рынка. Американские рынки имеют тенденцию каждые три дня рисовать мини-тренд. За каждыми тремя нисходящими барами следуют, как правило, три восходящих ценовых бара. Три дня тенденции предшествуют трем дням застоя. Найдите последние развороты рынка и подсчитайте количество колебаний, для того чтобы увидеть, как эта обычная точка разворота работает в текущих рыночных условиях. С развитием рынка этот цикл то расширяется, то сужается. Оставьте на время в стороне усердие и прилежание в изучении науки трейдинга и постарайтесь научиться «чувствовать» рынок, выработайте «чутье» на точки разворота рынка и приноравливайте свои индивидуальные позиции к этим «высокодоходным» точкам.

Максимально корректно выстраивайте позиции в 1—3-дневном диапазоне времени с тем, чтобы «отхватить» самый большой участок каждого ценового движения. Этот активный стиль трейдинга подразумевает агрессивное управление и тщательное отслеживание каждой открытой позиции. Применяйте те же стратегии и для внутридневной торговли, но рассматривайте при этом и графики больших временных диапазонов для выявления цели позиции (ЕТ) и точки выхода из рынка. Для подобных позиций, оставленных в овернайт, хорошо работают 60-минутные и дневные ценовые графики. Торгуйте часто, но всегда контролируйте риски потерь сжатыми stop-ордерами, сфокусированными на первостепенных по значимости свойствах ценового графика.

Позиции в 1—3-недельных временных рамках выстраиваются в соответствии с месячным циклом покупок/продаж, охватывающим крупные колебания цены, и не требуют агрессивного управления. Этот стиль трейдинга прекрасно сочетается с образом жизни трейдера, не желающего быть целиком и полностью поглощенным финансовыми рынками. Используйте для выявления благоприятных возможностей дневные и недельные ценовые графики и сфокусируйте свое внимание на цене закрытия. Во избежание ошибок, связанных с относительностью тенденции, не берите в расчет внутридневную волатильность. Управляйте прибылями и потерями посредством выставления stop-ордеров. Защищайте прибыли с помощью stop-ордера, что придаст позиции адекватную гибкость. Точно также ограничивайте Ваши убытки выставлением stop-ордера, основываясь на зонах ценового прорыва вниз. Теперь Вы можете спокойно отвлечься от рыночных баталий.

Позиционные трейдеры имеют в своем распоряжений гораздо больше времени для обдумывания многообещающих установочных наборов и идеальных стратегий. Они также могут позаботиться о позициях с более высокими потенциальными прибылями, открывать позиции реже и, соответственно, снизить затраты на трансакцию. Если дэй-трейдеры ориентированы на ценовые выпады в одном направлении, более длинные позиции позволяют применять огромное разнообразие стратегий на откатах.

Фиксируйте прибыли с помощью stop-ордеров и позвольте акции вернуться назад, когда график рисует сильный тренд. Затем сядьте и ждите следующей резкой основной волны.

Перед каждой торговой сделкой необходимо обдумать и определить временные рамки, в которых Вы будете открывать позицию. И тщательный предварительный анализ должен дать Вам подтверждение того, что данный установочный набор подходит для работы в данных временных рамках. Этот процесс отфильтрует многие потенциальные возможности, но исключит погоню за ними. Тактики работают успешно, если они применяются только к присущим свинг-трейдерам тенденциям времени, в противном случае, при потери своих целей, они могут привести к ужасным последствиям. Рыночные циклы демонстрируют существование полярности между смежными тенденциями. Когда время удержания позиции сокращается или увеличивается, смежные тенденции выходят за пределы фазы и могут инициировать совершенно противоположные результаты. Тщательно тестируйте новые временные рамки, чтобы убедиться в том, что испытанные тактики все еще функционируют в выбранном Вами цикле.

Найдите установочные наборы, которые также работают и во временных рамках, превышающих время удержания позиции. Вы получите несколько барьеров доходности, мощных уровней поддержки и моменты входа/выхода из рынка, которые будут сходиться с подобными же индикаторами искомых временных рамок. Сразу после входа в рынок начните отслеживать позицию по графику в больших временных рамках с тем, чтобы моментально закрыть позицию при обнаружении изменения рыночных условий. Так, например, скальперы, работающие в 1-минутном временном диапазоне, следуют важным уровням поддержки/сопротивления на 5-минутных графиках, а свинг-трейдеры, предпочитающие 1-3-дневные временные рамки, отслеживают позиции по дневным графикам, используя модели 60-минутных ценовых баров.

Научитесь распознавать еле уловимые взаимосвязи между тенденциями. Движение цены происходит и внутри краткосрочных диапазонов времени, и в промежуточных, и в долгосрочных временных рамках. Однако крайне редко синхронизированы друг с другом и часто генерируют существенные противоречия. В результате таких противоречий и происходит волнообразное движение цены, и те развороты рынка, которые способны снять накал страстей толпы и разрядить обстановку. Этот волатильный механизм способен, конечно, сформировать благоприятные возможности для трейдинга. Исследуйте две смежные тенденции и выявите установочный набор в более короткой тенденции. Затем добавьте к рассматриваемым график в еще меньшем временном диапазоне, чтобы иметь возможность осуществить выход из позиции во временных рамках, на порядок меньших тех, в которых отслеживается данная позиция.

Торговые инструменты работают во всех существующих временных рамках. При рассмотрении различных графиков в различных временных диапазонах всегда пользуйтесь полосами Боллинд-жера, уровнями откатов Фибоначчи, ценовыми каналами. Все они необходимы для корректного прогнозирования ожидаемых событий. Меняйте временные рамки, когда ищете подтверждения пересечением многообещающих установочных наборов. Эти точки пересечения часто соответствуют важным прибыльным событиям. Если, например, дневные и недельные полосы Боллинджера сходятся в единой точке ценового прорыва вверх, растет вероятность того, что цена начнет разворот непосредственно с этого уровня.

Ошибки, связанные с относительностью тенденции, отбирают у трейдеров гораздо больше денежных средств, чем любые другие ошибки. Позиция, имеющая хороший потенциал в одних временных рамках, может принести потери в следующих, более длительных или коротких, временных рамках. Ценовые волны, генерируемые в многочисленных тенденциях, должны соответствовать целям позиции и выбранным временным рамкам. Каждый раз убеждайтесь в том, что стратегии сфокусированы на правильных элементах установочного набора.

Инвесторы очень часто допускают ошибки, связанные с относительностью тенденции, однако широкий временной диапазон, используемый ими, «прощает» им их проступки. Свинг-трейдеры же, сбившиеся со своих временных рамок, могут быть бес^пощад-но в два счета выбиты из игры. Чем короче период удержания позиции, тем больше в нем критических моментов, чреватых ошибками. Краткосрочные тренды генерируют большее количество шумовых сигналов, которые инициируют преждевременный вход в рынок. Высокая стоимость трансакции и потеря благоприятных возможностей еще больше увеличивают потери при таких ошибочно открытых позициях. Контролируйте эти тенденции посредством долгосрочных графиков, охватывающих более широкое ценовое движение, и отфильтровывайте ошибки.

«ЗАРЯДКА ОРУЖИЯ» (LOADING THE GUN)

Планируйте свои трейды и торгуйте согласно плану. Свинг-трейдеры должны выработать и записать свой собственный план трейдинга и часто обновлять его. Без этого трейдеры никогда не будут знать, что происходит и в чем истинная причина неудач, которые могут в дальнейшем привести к опустошению их карманов. Персональный стиль трейдинга определяет торговые правила, время удержания позиций, приоритетные акции, критерии осуществления торговых сделок и фильтры, которые будут характеризовать те специфические условия, в которых следует воздержаться от трейдинга. Кто угодно может делиться своими прекрасными идеями по получению прибыли. Но только свинг-трейдеры рискуют своими деньгами, и никто другой не может влиять на окончательное решение.

Перед осуществлением сделки подготовьте необходимые Вам характеристики. Пересмотрев стратегии в различных аспектах, подберите приемлемый период удержания открытой позиции. Принятое Вами решение должно основываться и на практическом опыте и на имеющемся в Вашем распоряжении капитале. Позиция должна удовлетворять Вашему стилю жизни и не лишать Вас свободного времени. Новички должны осуществлять управление риском в более длительных временных рамках и с меньшим количеством акций.

Пересмотрите основные задачи, которые Вы ставите перед собой, решив участвовать в торговле на финансовых рынках. Что для Вас важнее - оборот капитала или острые ощущения? Собираетесь ли Вы использовать полученные прибыли для покрытия хозяйственных расходов или хотите потратить их в отпуске? Если

РИСУНОК 4.10


В различных временных рамках можно увидеть различные версии развития одной и той же тенденции. На дневном графике акции Sun Microsystems, находясь в стадии коррекции, стоят на пороге сильного падения. На 5-минутном графике акции выглядят так, как будто готовятся нарисовать солидное «Двойное Дно». 1-минутный график иллюстрирует отскок в достаточно сильный восходящий тренд. Применяйте временные рамки, на порядок выше тех, в которых рассматривается искомый установочный набор, для выявления соотношения доходность/ риск, и используйте временные рамки, на порядок ниже искомых, для идентификации четкого момента времени открытия/закрытия позиции.

таковых задач нет — торгуйте потихоньку, пока не сформулируете их. Особо одаренных своих участников рынок направляет по пути торгового стиля, приносящего огромные прибыли. Главное, чтобы эта тропа не заканчивалась там, где начинается.

С особым благоразумием нужно управлять небольшими торговыми счетами, иначе они могут быстро обнулиться. Остерегайтесь на маленьких счетах вести торговлю в объеме, выходящем за рамки имеющихся средств, в надежде на быстрый прирост капитала. Больше концентрируйтесь на использовании имеющихся средств в многообещающих торговых условиях, нежели на повторяющихся «прыжках» в рынок и обратно, увеличивающих стоимость трансакций. Обдумывайте, где стоит, а где нет использовать предоставляемую маржу. Помните, что маржа увеличивает не только доходы, но и риски потерь. Торгуйте «с головой», и не иначе.

Выработайте правила входа и выхода из рынка. Начните с определения доходности/рисков и перечислите перед трендом все рыночные условия, которые могут возникнуть в процессе трейдинга. Многие свинг-трейдеры не входят в рынок, если соотношение доходность/риск меньше чем 3:1.

Краткосрочные торговые условия зависят также от зоны исполнения (execution zone — EZ). Эта, находящаяся в центре внимания, полоса окружает цель позиции (ЕТ) и требует к себе повышенного внимания в момент, когда ценовой бар проникает в нее. Анализ различных рынков и интерпретация тикеров окончательно определяет, где находится цель позиции (ЕТ). Применяйте все эти правила для четкого понимания того, что должно происходить в зоне исполнения (EZ) перед осуществлением сделки. Исследуйте время торговой сессии, схождения технических показателей и настроения участников рынка, чтобы выявить, какая минимальная внешняя поддержка необходима для открытия позиции.

ТАБЛИЦА 4.1


Типичный Персональный Торговый План

• Торговать при ценовом диапазоне > $12

• Период удержания позиции: 1-2 часа

• Открытие позиции: пробитие 2-дневного максимума (high)

• Открытие позиции: пробитие уровня поддержки/сопротивления (S/R)

• Открытие позиции: «Двойное Дно Адама и Евы»

• Открытие позиции: 62%-ая коррекция

• Закрытие позиции: касание верхней полосы Боллинджера

• Закрытие позиции: пробитие 13-барного МА на 5-минутном графике

• Закрытие позиции: возврат в диапазон первого часа торговой сессии

• Фильтр: не входить в рынок при негативном TICK

• Фильтр: не входить в рынок с 11:45 EST до 12:45 EST

Сфокусируйте свое внимание на специфической для текущей стратегии цене. И торгуйте оптимальным количеством акций в каждом трейде, вне зависимости от размера Вашего депозита. Позиции, открытые при благоприятных возможностях, повторяющихся в определенных точках, подтверждаемых пересечением, требуют большего количества акций, чем позиции с меньшей вероятностью на успех. Определяйте количество акций, необходимых для торговой сделки, согласно риск-менеджменту. При тестировании новых торговых тактик или временных рамок торгуйте минимальным количеством акций. Каждый свой вход и выход из позиции тщательно взвешивайте. И делайте это до начала трейдинга, а не после.

Какими ордерами Вы будете пользоваться при осуществлении трансакции — лимитными (limit-order) или рыночными (market-order)? Как Вы планируете закрывать позицию — выставлять физически stop-order или держать его в уме? Все эти моменты очень важны при выборе брокера, с которым Вы собираетесь работать. Будет ли это дисконтный брокер или брокер, предоставляющий Вам возможность прямого доступа на торговые площадки. Многие торговые платформы прямого доступа не дают возможности выставлять рыночные и стоп-ордера. Они подразумевают, что трейдер будет неотступно сидеть за своим торговым терминалом, ни на минуту не отвлекаясь от бдительного отслеживания своей открытой позиции. Если подобный режим трейдинга не соответствует Вашему образу жизни, выбирайте программные обеспечения, требующие меньшего Вашего внимания к рынку и предоставляющие возможность автоматического управления торговыми позициями.

Чаще модифицируйте персональный стиль трейдинга, повышая уровень своего мастерства. С опытом приходят и новые торговые тактики, требующие новых рассмотрений риск-менеджмента. Так как торговые правила дают только ориентиры на стратегии, они не подавляют новые свежие идеи. Обновляйте применяемые торговые тактики, умело применяя в них свои развивающиеся навыки в трейдинге, следуя по пути прогрессирующего практического торгового опыта. Лишь одно предостережение: если возникает необходимость, пересматривайте все используемые ранее торговые тактики, но никогда не торгуйте по новым тактикам раньше, чем тщательно распишете их.

В начале каждого торгового дня определяйтесь с тем% на чем сфокусировать свое внимание. Фактор времени играет значительную роль при анализе движущих сил рынка: отдавайте предпочтение тем благоприятным возможностям для трейдинга, появление которых ожидается быстрее. От того, насколько разумно Вы определитесь с выбором, зависит, будут ли установочные наборы работать так, как ожидается. Обдумывая свой персональный торговый план, сконцентрируйте свое внимание на том, что способно уцелеть при любых коллизиях на рынке. Огромную роль в этом процессе играет, как известно, интуиция. Новые установочные наборы, которые способны вызвать волнение рыночной толпы, скорее разогреют рынок, чем те, которые изначально демонстрируют усталость и изнуренность.

Очень важен выбор информационного источника. Как много способен дать анализ ценового графика, проводимый каждый вечер? Способны ли новости, так же как и показатели инициировать торговые сделки? Сохранят ли позиции свое активное состояние или будут закрыты в ожидании каких-либо шоковых известий? Дайте себе ответ на вопрос, улучшают ли тикеры, выдающие новости в режиме реального времени на Вашем торговом мониторе, Ваши торговые результаты? И нужен ли Вам телевизор во время работы регулярной торговой сессии? Установите истинную взаимосвязь между правлением той или иной компании и чатами - когда мнением извне следует полностью пренебречь при планировании очередного входа в рынок.

Большую пользу приносят описывающие трейдинг дневники, наряду с торговыми правилами, представленными в письменном виде. Чаще всего сличайте два основных момента: насколько точно принятое решение следует персональному торговому плану и имеет ли торговый план цель. Идентифицируя неудовлетворительные результаты, немедленно приспосабливайте торговую тактику к текущим условиям. Правила этой сложной игры требуют постоянного фокусирования Вашего внимания на поставленной задаче. Но никогда не ищите оправданий неудачам в своих торговых дневниках. Покаяние исцеляет только лишь эмоционально, психологически. Гораздо больше пользы приносит прибыль.

ДЭЙ-ТРЕЙДИНГ

Торговые системы, практически мгновенно исполняющие торговые заказы, популяризируют очень краткосрочные торговые

стратегии, атакующие спрэды акций, торгуемых на Nasdaq. Бро-кер-диллеры, специализирующиеся на прямом доступе к рынку, учат своих клиентов подобным тактикам, потому что многие из них когда-то работали на полу биржи и зарабатывали на жизнь скальпированием. Большинство профессионалов в финансовой сфере не может научить ничему более - это единственный, воспринимаемый ими тип трейдинга. В результате многие участники рынка уверены в том, что дэй-трейдеры занимаются только скальпированием, и ничем более.

Скальпирование спрэда вряд ли подойдет новичкам. В быстро изменяющихся рыночных условиях необходимо понимание механизма движения рынка внутри цикла покупок/продаж, а также развитая интуиция. Согласно технике скальпирования, игроки должны использовать колебания цены и импульса, движущего рынком. Многим участникам понадобились годы практики на то, чтобы научиться подключать рефлексы, позволяющие мгновенно «впрыгивать» в рынок и «выпрыгивать» обратно из позиций по быстродвижущимся акциям.

Что же касается ветеранов дэй-трейдинга, то опыт работы с достаточно быстрыми акциями у них несомненно велик. Пересмотр Модели Циклов, осуществляемый каждый раз после закрытия регулярной торговой сессии, раскрывает многочисленные благоприятные возможности для трейдинга в очень коротких промежутках времени. Высокоскоростные автоматические устройства, окружающие брокеров, подадут сигнал на исполнение заказов, как только цель позиции (ЕТ) будет пробита в течение следующей регулярной сессии. Если бы даже для осуществления трансакции телефонная связь была бы предпочтительней, чем доступ к рынку посредством Internet, меньшая волатильность рынка уменьшала бы спад и давала бы возможность применять эффективные внутридневные стратегии.

Успех свинг-трейдинга не зависит от ECN, SOES, BD, ММ и др. В первую очередь, успешная работа свинг-трейдера обусловлена тщательным и точным предварительным прогнозом на предстоящее движение рынка. Участники рынка накапливают прибыли, покупая акции дешевле и продавая их дороже. Если же они не покупают дешевле и не продают дороже — деньги теряются. Здравый смысл подсказывает, что данная элементарная Стратегия становится тем сложнее, чем меньше период удержания пози-

ции. Большинство признанных дэй-трейдеров начинало свою торговую деятельность с инвестирования и позиционного трейдинга. Осваивая более легкие торговые тактики и постепенно набираясь опыта прогнозирования краткосрочных движений рынка, они медленно продвигались к арене внутридневного трейдинга.

Позиционный трейдинг может научить всему необходимому, что должен знать дэй-трейдер, желающий успешно торговать на финансовых рынках. Но скорость осуществления трансакций при позиционном трейдинге несравненно легче воспринимается человеческим мозгом. Дэй-трейдеры должны овладеть способностью мгновенно анализировать рынок и контролировать риски потерь в крайне неблагоприятных рыночных условиях. А для этого необходим не один год практической работы. «Запрыгивая» в игру дэй-трейдинга без наличия какого-либо опыта работы на финансовых рынках, Вы обрекаете себя на то, что очень скоро попадете в эту рыночную мясорубку.

Неофиты должны найти классическое обучение техническому анализу, но избегать при этом видеоигры, ведущие в капкан суицида. Учитесь, когда, как и что продавать и покупать. Затем, применяя программные обеспечения и другие различные инструменты, оптимизируйте стратегии для усиления эффективности результата. Запомните, что реально возникающие на рынке благоприятные возможности для трейдинга зачастую требуют того, чтобы Вы шли против рыночной толпы, которая пребывает в безрассудной погоне за мелкими изменениями рыночных импульсов.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПОТЕРЬ

Участники рынка имеют поразительную способность игнорировать управлением рисками потерь. Хоть раз испытав на себе возбуждение игры на бирже, вряд ли кто откажется ощутить его на себе еще раз. Каждый день мы узнаем о том, что кто-то еще зарабатывает деньги на финансовых рынках. Руководство той или иной компании с радостью оповещает об огромных прибылях, полученных компанией, но крайне редко можно услышать о признании компанией крупных потерь. Информационные бюллетени изобилуют советами по поводу того, как не пропустить удачу, но никто не учит, как избежать потери благосклонности фортуны.

А кто-то рядом с нами покупает «горячие» акции в нужный момент времени и пребывает на правильном пути к выходу из рынка.

Если свинг-трейдеры не управляют торговыми позициями, им грозит провал. Трейдеры, долгое время работающие на рынке, научились эффективно контролировать свои потенциальные потери еще до того, как начали делать попытки увеличения прибылей. К сожалению, многим новичкам в трейдинге не достает дисциплины и терпения для того, чтобы натренироваться в риск-менеджменте. Соблазняясь большими прибылями, они гоняются за позициями, не имеющими безопасного выхода и не дающими возможности объективно оценить ситуацию.

Алчность движет игроками, внимание которых приковывается к стратегиям с высокой степенью риска. При торговле в чрезвычайно волатильных условиях, опасность потерь значительно возрастает. Большая амплитуда колебаний цены говорит о том, что цена совершает перемещения на большие дистанции за очень короткий промежуток времени. Такие «горячие» акции обычно предлагают несколько безопасных уровней открытия позиций, которыми пользуются многие инсайдеры для вытеснения спекулянтов с рынка. Приграничные участники рынка всегда улавливают подъем цен, но игнорируют понижение, когда открывают позиции на настроении толпы. Что произойдет дальше - целиком и полностью зависит от их контроля над позицией, потому что они не практикуют планирование позиций, выявление цели позиции или управление риском.

«Горячие» акции выглядят неуязвимыми, когда направление их движения поддерживается толпой. Прибыль льстит самолюбию и придает спокойствие, пока рынок продолжает гонки по вертикали. Прибыли растут, и параллельно с ними исчезает способность разумно мыслить. Трейдеры, задетые подобными ситуациями, быстро переходят в разряд инвесторов и теряют ту грань хищнического инстинкта, которую улавливают постоянно выигрывающие трейдеры. Если акция разворачивается, опять-таки самолюбие говорит о том, что акция обязательно вернется обратно. Прибыли, которые принесла позиция при открытии, постепенно исчезли по мере того, как эти самые новоявленные инвесторы стали настаивать не на моделях технического анализа, а на стоимости акции. Акция может и продолжить подъем вверх, усугубив вредные привычки новоявленных королей-победителей.

Открытые позиции могут быстро двигаться против неосторожных участников толпы и генерировать нарастающий страх. Графическое полотно предоставляет несколько возможных вариантов отходных путей, но трейдеры, как только видят убегающую в противоположном направлении цену, замирают словно лань, ослепленная ярким светом прожекторов. Инстинкт выживания в таких случаях отказывает, и приходит только алогичное решение не фиксировать потери, а закрыть позицию, когда цена вернется к исходному уровню входа в рынок или, еще лучше, когда выйдет в прибыль. После принятия такого решения может произойти все, что угодно, потому что контроль позиции осуществляют судьба и субъективное мнение. И тогда либо торговый счет опустошается, либо происходит чудо. В любом случае рыночный спекулянт на один шаг продвинулся к «выходу» из игры.

Новички должны строить торговые стратегии для менее во-латильного рынка. Найдите акции, движущиеся с меньшими скоростями и предлагающие более благоприятные возможности для более безопасного трейдинга. Но даже этот, более спокойный, тип трейдинга приведет участников рынка к потерям, если они будут с неадекватной ответственностью относиться к управлению риском. Даже незначительные прибыли в подобных рыночных условиях будут поощрять новоявленных трейдеров к активной торговле. Стоимость трансакций быстро поднимется, существенно снизив полученную прибыль, неудавшиеся позиции будут растрачивать капитал и ограничивать другие благоприятные возможности.

Важнейшее правило управления рисками потерь не требует большой интерпретации: никогда не входите в рынок, не зная, где выйдете. Выбор каждой цели позиции (ЕТ) дает очертания риска потерь, базирующегося на расстоянии между точкой открытия позиции и важным уровнем поддержки/сопротивления. Этот уровень (неудавшаяся цель) определяет точку, в которой цена дает подтверждение того, что трейд оказался ошибочным и будет в дальнейшем неконтролируем. А указанное выше расстояние должно быть приемлемым и определяться перед каждым открытием позиции.

Такое закрытие позиции не допускает чрезмерных потерь, нетерпимых для предопределенных свинг-трейдером рисков. Установка допустимых потерь должна быть одной из составляющих торгового плана и подготовки торговых правил. Для мелких торговых счетов допустимы меньшие потери, чем для крупных торговых счетов. Толерантность риска потерь также зависит от расчетов доходности. Расстояние между точкой открытия позиции и ближайшим уровнем поддержки/сопротивления в направлении трей-да (цель прибыли) определяет потенциальную прибыль позиции. Ищите позиции, для которых цель прибыли, по крайней мере, в три раза превышает просчитанный риск. Затем оцените, насколько реальное снижение курса доллара повлияет на позицию и уровень риска при предполагаемом количестве акций.

Многочисленные многообещающие позиции должны быть мгновенно открыты или аннулированы. Рынок «чувствует» себя хорошо, когда установочные наборы приносят прибыли, и первые тревожные признаки появляются, как только прибыли начинают улетучиваться. Каждый многообещающий трейд имеет высокую вероятность провала, и возможность такого провала должна быть учтена перед входом в рынок. Многих участников рынка охватывает игровой азарт, когда они чувствуют, что дела идут плохо. Они полагаются на удачу, которая не подводила их в прошлом, и, оставляя далеко позади риск потерь, приносила прибыль. Никогда не идите по столь опасному пути. Не осуществляйте трансакции до тех пор, пока риск, допустимый Вашим индивидуальным торговым планом, не будет соответствовать риску, который может последовать в данной конкретной ситуации.

Спад рынка способствует росту стоимости трансакции. Реальный трейд может упасть далеко от ожидаемой цены. Свинг-трейдеры могут тренироваться, по многу раз осуществляя контроль за снижением при открытии позиции, и закрывать позицию по limit-ордеру. Часто бывает очень важно как можно быстрее закрыть позицию любым возможным способом. Такая ситуация, как правило, ведет к потерям, превосходящим просчитанный риск. Стоимость растущей и падающей трансакции должна отражаться в подсчетах соотношения доходность/риск. Один из простых методов заключается в уменьшении соотношения на полпункта. Так, например, окончательное соотношение доходность/риск не должно превышать 2.5:1, если при первоначальном установочном наборе соотношение доходность/риск составляло 3:1 без влияния условий реального рынка.

Каждый раз ищите возможность войти в рынок при минимальном риске потерь. Выявляйте установочный набор с целью позиции (ЕТ) вблизи уровня поддержки/сопротивления или же идентифицируйте глубокий откат в твердо установившихся тенденциях.

Ценовые бары в узком диапазоне, перед тем как диапазон начнет расширяться, предлагают наиболее безопасный вход в рынок. Спрэд при этом начинает сужаться, и появляется возможность быстрого исполнения заказа по заданной цене в достаточно спокойных рыночных условиях. Время, так же как и цена требует фильтрации. Помните, что первый и последний часы регулярной торговой сессии отличаются максимальной волатильностью и большим риском. Остерегайтесь осуществлять торговые операции через дисконтных брокеров в эти промежутки времени или перед сильным снижением цен, а также избегайте тех негативных новостей от компаний, которые содержат информацию о смене менеджмента. И каждый раз используйте время ланча для обдумывания и открытия позиций, которые будут активно участвовать в послеполуденном ралли.

 

ВЫИГРЫШИ И ПРОИГРЫШИ (WINNING AND LOSING)

Успех свинг-трейдинга зависит от выбранного пути к победе. Выбирая одни пути, можно получить большие прибыли с большой степенью риска в случае, если цена внезапно развернется против открытой позиции. Другие же позволяют медленнее накоплять прибыль и выбирают быстрые безопасные выходы из рынка, когда подтверждается ошибочный вход. Выберите один из вышеописанных путей, приемлемый для Вашего персонального типа трейдинга, и будьте готовы к принятию окончательного решения. Вам будет очень, очень хорошо, если Вы позволите перед этим чувствовать себя плохо.

Просчитайте действительное положение вещей, применив расчет выигрышей/проигрышей (win-loss). Простейшее соотношение %WIN сравнивает количество выигрышных и проигрышных и дает ориентир на новую стратегию. Среднее число выигрышей (AvgWIN) и проигрышей (AvgLOSS) определяет результат, противостоящий толерантности риска. Подобные калькуляции выглядят так:

%WIN = количество выигрышей/общее количество трейдов AvgWIN = общая прибыль/количество выигрышных трейдов AvgLOSS = общие потери/количество проигрышных трейдов

Например: свинг-трейдер имеет на счету прибыли в размере $300, $350, $400 и одну убыточную позицию с зафиксированными потерями в размере $175. Из всех трейдов прибыльными оказались три:

%WIN = 3 выигрышных трейда / 4 трейда

%WIN = 75%

AvgWIN = ($300 + $350 + $400) / 3 выигрышных трейда

AvgWIN = $350

AvgLOSS = $175/1 проигрышный трейд

AvgLOSS = $175

Различным стратегиям соответствует различная степень риска. Скальперы, как правило, показывают высокие %WIN и AvgWIN, в то время как для позиционных трейдеров более характерны низкий %WIN и высокие AvgWIN. Сильные импульсные рынки (momentum markets) влекут к высоким потерям AvgLOSS. Моментум-трейдеры должны компенсировать, пользуясь каждой предоставленной возможностью, возрастающие риски высоким %WIN, но часто эта задача остается невыполнимой. Рынки, отличающиеся активными ценовыми колебаниями (swing markets), увеличивают %WIN и ограничивают и AvgWIN, и AvgLOSS. Свинг-трейдеры способны оказывать воздействие на результаты посредством регулирования временных рамок и стратегий в большей степени, чем другие участники рынка. Они могут управлять любыми экстремальными ситуациями, соответствующими их степени риска.

Торговый риск резко возрастает при незначительных изменениях %WIN, AvgWIN и AvgLOSS. Трейдеры, торгующие с высоким %WIN, способны абсорбировать намного большие денежные потери, нежели трейдеры, торгующие с низким %WIN, но все еще сохраняющие прибыли. Многие рынки ограничивают AvgWIN в силу своей природной неэффективности, тем не менее, свинг-трейдеры способны уменьшить AvgLOSS, применяя на практике управление рисками потерь. Продумайте, каким образом AvgLOSS воздействуют на состояние рынка при %WIN, находящемся в пределах 25%-75%. Интересен следующий факт: большинство профессиональных трейдеров имеет %WIN ниже 50%. Каким же тогда образом они причисляются к разряду профессионалов?

Существует всего лишь три метода повышения доходности трейдинга, вне зависимости от стиля работы:

повышение %WIN,

повышение AvgWIN или снижение AvgLOSS.

У дэй-трейдеров альтернативных вариантов для повышения прибыльности гораздо меньше, чем у позиционных трейдеров. Цена, как известно, представляет собой функцию времени. Поэтому внутридневные прибыли (AvgWIN) должны быть меньше прибылей более длительного периода времени. Очень короткие промежутки времени также срывают все попытки увеличить %WIN, так как краткосрочные трейдеры должны демонстрировать точные моменты открытия/ закрытия позиций, в то время как позиционные трейдеры могут позволить себе по пути к своим прибылям «переходить вброд» различные ценовые колебания.

Дэй-трейдеры могут контролировать рисками потерь гораздо эффективнее, чем позиционные трейдеры. Зависимость цены от времени играет сейчас в пользу краткосрочных трейдеров. Иными словами, потери могут быть в среднем ниже, поскольку время удержания позиции меньше. Это позволяет сократить потери дэй-трейдеров значительнее, чем позиционных трейдеров. Тем не менее, частые входы в рынок сводят на нет это преимущество, так как увеличивают расходы на осуществление трансакций.

Умелое управление рисками потерь способно увеличить доходность трейдинга быстрее, чем погоня за прибылью. Берите от рынка то, что он предлагает, и продвигайтесь дальше, к следующему трейду. Опытные участники рынка знают, где и какие допущены ошибки, и используют хорошо отрепетированный план выхода из рынка. Вы должны научиться этому как можно скорее. Помните, что большинство трейдеров чаще проигрывало, чем выигрывало в процессе своей работы на рынке. Открывайте каждую позицию, держа наготове дверь для выхода недалеко от входа, в случае необходимости минимизировать потери при допущении ошибки. Держите и еще одну дверь наготове, если цена пойдет в прогнозируемом направлении и прибыль будет расти. Никогда не забывайте о помехах, которые могут возникнуть и по ходу наращивания прибыли. Многие акции колеблются вблизи уровней поддержки/сопротивления и выбивают из строя хорошие позиции до того, как те сумеют зафиксировать огромные прибыли, продвигаясь в правильно угаданном направлении. С опытом такие ситуации становятся управляемыми, но нельзя их полностью сбрасывать со счетов.


Постоянно наблюдайте за ликвидностью рынка. Свинг-трейдерам необходимо быстрое исполнение торговых заказов с небольшим занижением, чего трудно достичь, пока активная толпа «выуживает» акцию. Небольшая ликвидность акции сохраняет высокие расходы на совершение трансакции и изменчивый характер ценового движения, подрывающий безупречный риск-менеджмент. Не используйте акции, торговый объем которых меньше 500К - 1М акций/в день для 1-3-дневных позиций. Внутридневные трейдеры должны фокусировать свое внимание на акциях, объемы которых не менее 2М в каждой регулярной торговой сессии. Конечно, специфические условия могут изменить эти параметры. Шоковые новости способны превратить на короткий период времени «тонкие» акции в акции, незаменимые для свинг-трейдинга. «Ударные» акции с торговыми объемами не менее 3—5М способны принести огромные прибыли с минимальными затратами на оплату трансакций.

ОГРАНИЧЕНИЕ УБЫТКОВ (STOP LOSSES)

Не пользуйтесь stop-ордерами, если имеете возможность отслеживать позицию в режиме реального времени. Подобная практика выставления stop-ордеров снижает их воздействие на ограничение убытков и способствует перемещению точек выхода. Планируйте закрытие позиции по мере развития ценового движения. Свинг-тактики больше приспособлены к произвольному осуществлению торговых сделок, нежели к их автоматическому исполнению. Такая гибкость в действиях предпочтительна для закрытия любых активных позиций. Закрывайте позицию, когда цена, двигаясь в нужном Вам направлении, достигает естественного барьера, препятствующего дальнейшему продвижению цены. Также выходите из рынка, когда ценовое движение, развивающееся в направлении, противоположном ожидаемому, пробьет естественную преграду, что может ускорить изменение цены.

Сконцентрируйтесь на движущихся уровнях поддержки/сопротивления при планировании ограничения убытков внутридневной позиции. Вокруг отмеченной цены постройте сеть из средних скользящих и полос Боллинджера. Применяйте набор 5-8-13-бар-ных Боллинджеров и пристально отслеживайте движение ведущих индексов. Закрывайте позицию при пробитии 8-барного Боллинджера, следующего за мощной тенденцией. Если тенденция средней силы, следите за 13-барной полосой Боллинджера и выходите из рынка при пробитии уровня. Взятие центральной точки увеличивает шансы на то, что цена резко устремится по направлению к следующей экстремальной полосе. Это взаимодействие между ценой, средними скользящими и полосами Боллинджера часто указывает на точку закрытия позиции с минимальным риском потерь за несколько баров до серьезного разворота цены. Обдумывайте выход из позиции перед тем, как будет нарушен уровень МА, если цена начнет переходить в боковой тренд вдоль кромки среднего скользящего.

Внешние ограничения убытков управляют крупными циклами ценовых разворотов. Индивидуальные акции развернутся и последуют волатильным межрыночным условиям, таким, например, как программа распродаж или прорыв ведущего индекса. Подготовка stop-ордера в уме подразумевает идентификацию внешних условий, которые и предопределят закрытие активной позиции. Когда на графиках фьючерсов или индексов появляются необъяснимые развороты, инициирующие резкие движения, сначала закройте позиции, а затем выясняйте, что произошло. Не ждите реакции отдельно взятой акции. Используйте тот короткий интервал времени, который вам отведен для того, чтобы ретироваться прежде, чем толпа заметит это событие.


РИСУНОК 4.11


На графике акции Immunex на протяжении трех часов наблюдались серии позиций в ценовом канале с минимальными рисками потерь. Каждый многообещающий установочный набор генерирует естественные полосы (в затемненной части графика), нарушающие выбранную стратегию, что указывает на ценовой уровень, дающий сигнал на то, что установочный набор неудавшийся и нужно выходить из рынка. Попытайтесь выставить stop-ордера, ограничивающие убытки внутри этих полос, чтобы сохранить контроль за рисками потерь. Остерегайтесь завершения трейда, если полоса не в состоянии подойти ближе к искомому уровню входа в рынок.

Совершенствование знаний по теории Моделей Циклов позволяет свинг-трейдерам все более точно и последовательно выявлять грядущие неудачи. Не дожидайтесь толпы, для того чтобы выйти из неудачной позиции. Закройте позицию и направьте свое внимание на следующие благоприятные возможности для трейдинга. Часто при сильном рынке откат следует за первым пробитием четко обозначенного уровня поддержки/сопротивления. Одна преимущественная стратегия способна удерживать позицию в условиях резких колебаний и продвинуть ее к выходу сквозь сильный оживленный рынок. Хотя, следуя правилам дисциплины, важно захватить первый же предоставленный рынком выход, используйте второй, более безопасный, шанс.

Если импульс рынка не предлагает никаких явных точек выхода, закрывайте сделку произвольно, следя за тем, чтобы позиция не выходила за пределы допустимого риска. Открывайте позицию в направлении движения рынка и выставляйте ордер на закрытие по цене, которая будет соответствовать уровню допустимого риска. Еще лучше, если Вы будете входить в рынок по нескольку раз с выставлением stop-ордеров по ценам, очень близким к цене покупки. Затем, быть может, Вам придется пережить серию нескольких незначительных потерь в попытке выловить решительный ценовой выпад. Учтите, что, если импульсный рынок резко развернется, никакой stop-ордер не защитит Вас от потерь.

Физическое выставление stop-ордеров дает в руки трейдеров, уделяющих трейдингу часть своего рабочего времени, инструмент по активному управлению открытыми позициями. Выставляйте stop-ордер на продажу, как только позиция исчерпает себя. Выставляйте limit-ордер по другую сторону от известного уровняподдержки/сопротивления, в соответствии с допустимым уровнем риска. Проявите некоторую гибкость в определении точки выхода, делая скидку на колебательные движения при выходе. Если позиция пережила регулярную торговую сессию, перепроверьте stop-ордера и переместите их, если это необходимо, оставляя позицию на ночь. Пересмотрите позицию после закрытия сессии и переставьте ордер на закрытие, учитывая текущую цену, как только цена начнет двигаться в нужном Вам направлении. Перемещайте stop-ордер до тех пор, пока цена не приблизится к определенной Вами цели или время достигнет периода удержания позиции. И после нескольких резких расширений ценовых баров в нужном направлении, отыщите быстрый и удачный выход из рынка.

КАПИТАЛИЗАЦИЯ

Работа с небольшими торговыми счетами требует жесткого управления рисками при осуществлении каждого свинг-трейда. Небольшие затраты на осуществление трансакций и маленький спрэд позволяют зарабатывать в условиях современного рынка акций даже с начальным капиталом, в размере $2000-55000. Однако любое проявление нетерпения может вылиться в быстрый «слив» маленького счета. При небольших торговых счетах размер позиции и частота входа в рынок должны быть сведены к минимуму. Следует сделать ставку на долгосрочные стратегии, позволяющие получать прибыли по истечении достаточно длительного периода времени. Подберите акции с низким уровнем «beta», характер движения которых описывается всеми фазами Модели Циклов, скорость ценового движения этих акций значительно меньше. Цены таких акций будут где-то поблизости от сегодняшних и через неделю, и через год.

Активные свинг-трейдеры должны начинать с минимального депозита от $10,000 до $25,000. Такой размер счета позволяет успешно управлять торговыми позициями без использования маржи. Торгуйте дорогостоящими акциями, соответствующими торговому счету, и исключите из фокуса своего внимания дешевые акции. Покупайте или продавайте оптимальное количество акций для каждого установочного набора и обязательно оставляйте незадействованными свободные средства для непредвиденных рыночных ситуаций. Затраты на осуществление трансакций незначительно уменьшают прибыли на торговых счетах такого размера. Рекомендуем торговать более волатильными акциями с достаточно большим риском потерь и крупным размером позиции, нежели прибегать к частым входам в рынок.

Для того чтобы трейдингом зарабатывать на жизнь, необходим торговый счет размером, по крайней мере, колеблющимся в пределах $50,000-$ 100,000, и достаточные сбережения, гарантирующие, что счет не будет обременен каждодневными расходами. Такой размер торгового счета позволяет одновременно держать несколько открытых позиций по волатильным акциям любой цены и управлять результатами в системах реального времени, мгновенно реагирующими на любые изменения рыночных условий. Профессионал трактует свинг-трейдинг как вид бизнеса и принимает на себя обязательства уделять ему достаточно времени, требуемого для получения высоких финансовых результатов. И обязательства эти будут выполняться тогда, когда будут зафиксированы устойчивые результаты, указывающие на способности и твердый характер, необходимые для занятия этим делом.

Профессиональным дэй-трейдерам необходим больший торговый счет, нежели свинг-трейдерам, ввиду того что значительное давление на прибыльность внутридневного трейдинга оказывают расходы на оплату за осуществление трансакций и низкий показатель AvgWIN. Для того чтобы дэй-трейдинг был прибыльным, необходимо увеличение размера позиции, так как внутридневные ценовые движения, в основном, незначительные. Необходимо также как можно быстрее закрыть позицию, если вход в рынок оказался ошибочным. Торговый счет при дэй-трейдинге может уменьшаться быстрее, чем при свинг-трейдинге, в то же время шоковые новости наносят счету при внутридневной торговле меньший ущерб. Как можно чаще пользуйтесь предоставленными хорошими поводами для преобразования позиций и применяйте свинг-тактики вместо скальпирования и очень краткосрочного дэй-трейдинга.

Многие игроки находят очень трудным для себя управлять одновременно несколькими позициями, независимо от размера торгового счета. Сдерживайте порывы увеличить размер позиции в целях компенсации скудного портфолио. Каждая торговая сделка имеет степень риска, соответствующего количеству акций, пущенных в ход. По мере накопления торгового практического опыта, Вы можете обдумывать возможность на одном торговом счете работать дополнительно в нескольких временных диапазонах. Долгосрочные позиции выуживают все имеющиеся в распоряжении средства, но и «нянчиться» с такими позициями нужно намного меньше. Данная стратегия прекрасно работает, но только после того, как свинг-трейдер исключит в своей работе ошибки, связанные с относительностью тенденции, и освоит в совершенстве управление риском потерь.

Добейтесь солидных стабильных результатов и только после этого начните использовать маржу в свой персональный торговый план. Повышенная покупательная способность увеличивает не только прибыли, но и потери. Маржа может генерировать нездоровое чувство всесилия, которое привносит азарт в торговые тактики. Подобная манера работы способна очень скоро прервать многообещающую карьеру, так как непременно приведет к чрезвычайно завышенным размерам позиций и к торговле в объеме, выходящем за рамки имеющихся средств. Помните, маржа является мощным инструментом в умелых руках, очень опасным оружием в руках неумелых.

РЕГИСТРАЦИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ (RECORDS AND RESULTS)

Многие участники рынка теряют деньги, открывая плохие позиции, и имеют более низкий %WIN, чем допускает здравый смысл. Помимо строгой дисциплины, сохраняйте объективность и текущие записи всех позиций. Предоставьте крупноформатным таблицам или программным обеспечениям определять степень Вашего успеха - собственное честолюбие может Вас подвести, дав необъективную оценку. Не полагайтесь только на регистрационный учет торговых операций, который ведет брокер-дилер. Нередко брокер-дилеры допускают ошибки, причем всегда в свою пользу. Не забывайте, что процент прибыли искажается отчетами о потерях. Все это отфильтровывайте в своих записях.

Форматируйте Ваши записи в требуемой форме налогового отчета, чтобы демонстрируемые Вами прибыли/потери совпадали со взглядом правительства на этот счет. Всегда закладывайте расходы на осуществление трансакций в цены покупки и продажи. Комиссии могут скрывать значительные потери, в особенности на маленьких счетах. Поэтому есть смысл записывать в отдельности все расходы, связанные с различными применяемыми стратегиями или отслеживать потери, связанные со спрэдом при каждом исполнении торгового заказа, и реально оценить трейдинг в размере, выходящем за рамки имеющихся средств.

Брокерские записи и анализ ошибочных трейдов не дают полного понимания того, насколько успешно работают различные торговые тактики. Пересмотрите торговый план и решите, какая дополнительная информация изо дня в день откладывала отпечаток на Ваши действия. Вложите эти дополнительные данные в крупноформатную таблицу, которая собирает материал за длительный период времени существования торгового счета. Время удержания позиции, количество торгуемых акций в каждом трейде, периоды выигрышей и потерь могут безукоризненно способствовать приросту капитала, подходя под стандартную статистику %WIN, AvgWIN и AvgLOSS.

Собирайте ежедневно жизненно важную информацию, но не переусердствуйте. Прибыль - вот то единственное, что определяет жизнеспособность трейдера. Знания и дисциплина предопределяют прибыль. Детальное описание может вскрыть все слабые стороны применяемых стратегий и оптимизировать их, но оно не способно предотвратить плохое исполнение торговых сделок. Если информация не удовлетворяет поставленным задачам, отбросьте ее от себя и сфокусируйте свое внимание на новостях от других ведущих компаний. Сохраняйте гибкость в своих действиях. Новые стратегии ставят новые задачи, требующие свежего взгляда и объективной обратной связи. Загружайте свои крупноформатные таблицы информацией и будьте готовы к исследованию ведущих событий, имеющих касательство к рынку.

ТРЕЙДЕР ИЗНУТРИ (INNER TRADER)

Готовы ли Вы узнать истинную правду о захватившей Вас навязчивой идее связать свою жизнь с финансовыми рынками? Дело в том, что более 70% свинг-трейдеров терпят фиаско, несмотря на усердное изучение и применение анализа ценовых фигур. Так что шансы на то, что новые участники рынка потеряют полностью или частично свои торговые счета и будут вынуждены искать менее стрессовые увлечения для себя, достаточно велики. Чтобы избежать подобной судьбы, возьмитесь за дело весьма серьезно и найдите торговую стратегию, которая будет иметь полное преимущество в уникальных характеристиках краткосрочного характера рынка. Притягательность трейдинга состоит в очень удобной зависимости время/прибыль. Краткосрочные рынки генерируют резкие ценовые колебания, привлекающие к себе публичное внимание. Не оставляют они равнодушными и опытных инвесторов, которые принимают решение отказаться от стратегии покупки и удержания акции и концентрируются на быстрых оборотах капитала. Однако очень скоро они понимают, что прибыль при краткосрочном трейдинге зависит от высокой эффективности управления временем -этой решающей задачи, требующей гораздо большего опыта и умения, чем новые участники могут себе представить. И в результате новички быстро выбывают из игры.

Неофиты принимают рыночные спекуляции за один из захватывающих путей прорыва в финансовый мир, позволяющий зарабатывать внушительные деньги. Как правило, данная дисциплина привлекает белых мужчин после сорока лет, имеющих самое разнообразное профессиональное образование. Они убеждены, что их успехи в предыдущей карьере могут очень быстро трансформироваться в прибыли, заработанные в трейдинге. Такие участники рынка, имеющие хорошее финансовое положение, имеют, как правило, амбиции, которые столь успешно работают в неофициальной иерархии в мире бизнеса. Однако только тестостерон не способен зарабатывать деньги на рынке, и спокойный, внутренний самоанализ может выстроить стратегии лучше, чем хвастовство и бравада. И те, кто в конечном счете выживает в этой суровой игре, рассказывают одну и ту же историю: это притягательное занятие стало самой тяжелой задачей, когда-либо стоявшей передо мной.

Претенденты на звание трейдера должны провести много часов за изучением рынка или забыть о трейдинге вообще. Развивая хищнический инстинкт, не идите на поводу у алчности и рассматривайте работу трейдера как извечный поиск. Усердно работайте, стараясь довести каждый детальный анализ до совершенства, и не идите напролом. Участники рынка, уделяющие трейдингу часть своего времени, могут достичь определенных успехов, но, специализируясь лишь на нескольких стратегиях за неимением глубоких знаний. Прилагайте к осуществлению сделок максимум усилий или платите цену. Профессионалы высокой квалификации всегда готовы опустошить свои бумажники, и только адекватная подготовка к рынку раскрывает секреты достижения последовательных прибылей.

Итак, начните отсчет времени и постарайтесь уцелеть в этой рыночной схватке. Постарайтесь развить интуитивное ощущение того, как торговые позиции будут реагировать на внутридневные циклы. Научитесь координировать трейды таким образом, чтобы они выстраивались в соответствии с основными тенденциями. Так, например, не покупайте ослабевшие акции в последний час регулярной торговой сессии, если цена находится ниже уровня поддержки. В такое время дня акция, как правило, продолжает понижение вплоть до закрытия рынка. Первый и последний торговые часы очень сильно привлекают рыночных участников. Тем не менее, нельзя забывать о том, что торговля в эти часы сопровождается высоким риском потерь, намного выше, чем в остальные часы торговой сессии. Остерегайтесь подобного азарта вступить в игру в эти часы до тех пор, пока не овладеете специальными стратегиями, позволяющими снижать риски потерь. Благоприятные возможности для трейдинга в начале торгового дня быстро исчезают и залавливают в капкан неопытных игроков. В середине торговой сессии возникают многообещающие установочные наборы. Используйте эти спокойные периоды времени для повышения мастерства в трейдинге и остерегайтесь толпы.

Разработайте свой стиль торговли, исключающий из рассмотрения самые волатильные акции. Рынок постоянно генерирует ограниченные неэффективные периоды. Научитесь распознавать ежедневно возникающие неожиданные, случайности, которые способствуют появлению установочных наборов с высокой доходностью. Отмечайте странное поведение рынка и применяйте простые тактики, позволяющие выгодно использовать эти странности с пользой для себя. Откажитесь от азартной погони за акциями, вступившими в параболическое ралли и найдите спокойные благоприятные возможности для трейдинга, которые позволяют получать более высокие прибыли с меньшими стрессами. В любом случае, всегда следуйте по пути, отличному от пути неугомонной толпы.

Сконцентрируйтесь на оптимизации открытия и закрытия позиции. Перед каждым входом в рынок разрабатывайте детальную стратегию с аккуратным расчетом доходности и риска. Если есть возможность, запишите разработанный план действий и делайте это постоянно до тех пор, пока стабильная картина Ваших торговых операций не подтвердит факт мастерского умения Вами владеть рыночной ситуацией. Торгуйте акциями, определившимися с направлением своего движения, сохраняйте оборонительную тактику, управляя размером позиции и риском потерь. Если сигнал на покупку не убедителен, пропустите трейд или входите с меньшим количеством акций. Прибыль находится в полной зависимости от осмотрительного и благоразумного осуществления торговой позиции. Когда упущена одна благоприятная возможность, другая появляется, словно по волшебству. Помните, точное открытие самой заурядной позиции может привести к большей прибыли, чем некачественное исполнение позиции с большим потенциалом.

При принятии каждого решения пользуйтесь методом перекрестного подтверждения. Схождение технических индикаторов в одном и том же уровне резко увеличивает шансы на успех. Применяйте этот метод и для анализа, и для управления позицией. Открывайте позицию, когда уровень поддержки/сопротивления повторно укажет на явный уровень цели позиции (ЕТ). Сравнивайте индикаторы нижнего и верхнего окон для выявления оси тенденции/бокового диапазона. Когда коррекция Фибоначчи, средние скользящие и трендовые линии сработают все вместе, пустите в ход свое «торговое оружие» и торгуйте с легкостью и уверенностью в успехе.

НЕ ЗАНИМАЙТЕСЬ САМОУНИЧТОЖЕНИЕМ (AVOIDING SELF-DESTRUCTION)

Рынок обеспечивает идеальным механизмом, который дает безупречное заключение относительно того, какова реальная жизнь каждого из его участников. Деньги представляют собой силу современной культуры. Свинг-трейдеры пребывают в постоянном поиске путей овладения мастерством управлять этой силой и стать истинными специалистами биржевой игры. Однако подсознание диктует свое. Многие участники рынка не хотят реально преуспеть в биржевой спекуляции, они планируют неадекватно свои действия на рынке и тем временем думают следующее: «Да, я плохой трейдер и не заслуживаю тех благ, которые может дать трейдинг».

Мир бизнеса таков, что служащих принуждают исполнять длинный список обязанностей за длительный период времени, прежде чем выдать им чек об оплате. Подобный менталитет наносит сильный вред нашему восприятию денег. Он внушает нам веру в то, что наше финансовое положение целиком находится в руках мощной третьей силы, контролирующей изобилие и достаток. Так вот, успешно работающий свинг-трейдер должен осознать свою собственную силу в создании своего капитала. Овладев квалификацией свинг-трейдера, Вы сумеете сделать попытку уничтожить годы, запрограммированные на неудачу.

Рынок требует от своих участников определенного уровня дисциплинированности, которого некоторые порой не могут достичь до конца дней своих. Что же особенного в трейдинге? Торговые позиции предлагают бесконечное число возможностей нарушить все правила и игнорировать опасность, стоящую на пути. Самые мудрые участники рынка определяют плановые ограничения и смиряются с ними, вступая на тернистый путь получения доходов трейдингом. Следите за своим весом, бросайте курить, регулярно занимайтесь спортивными упражнениями - здоровый образ жизни способствует росту шансов на успешный долгосрочный трейдинг. Избавьтесь от стрессового состояния - и Вы увидите, производительность Вашего труда начнет расти быстрее, чем при штудировании акций все выходные напролет.

Свинг-трейдинг разочаровывает тех, кто достиг высоких результатов в других областях деятельности. Некоторые другие дисциплины для достижения высоких результатов требуют определенных жертв. Боль потери денег стоит рядом с получением прибыли на всем протяжении пути к успеху. Примите этот нелицеприятный факт и будьте готовы смириться с постоянным участием в аттракционе эмоций. И безумный рост акций, и падающий рынок тестируют Вашу способность вести себя целесообразно и подбирать подходящие торговые стратегии. Всегда придерживайтесь разработанного Вами торгового плана. Те участники рынка, которые теряют сосредоточенность на трейдинге, начинают испытывать блаженное состояние игрока. И тогда, как полагается во всех играх на удачу, Вам не придется долго ждать момента, когда Вы покинете большой город с пустыми карманами.

Алчность и страх вскрывают человеческий характер в экстремальных ситуациях. Свинг-трейдеры в состоянии контролировать эмоциональное воздействие с помощью следования твердым правилам и самодисциплине. Правила должны соблюдаться в любых условиях, вне зависимости от самочувствия или кратковременных финансовых затруднений. Некоторые способны в полной мере следовать этой дисциплине, некоторые же находят, что подвержены рискованной ситуации. В такие критические моменты времени принимайте быстрое решение направить свой корабль в гавань, пока он не начал тонуть.

Обдумывая каждый установочный набор для открытия позиции, задействуйте оба полушария головного мозга. Когда уже есть достаточно умения, аккуратное подключение интуиции добавляет новые действенные параметры, помогающие мотивировать анализ ценовых графиков. Повышение уровня знаний способствует лучшему усвоению рыночных колебаний и прино-равливанию к настоящим благоприятным возможностям, предоставляемым рынком. Идите дальше и следуйте инстинктам трейдера, по крайней мере до тех пор, пока весомые причины не будут диктовать иного пути. Однако не следует смешивать интуицию с импульсом. Сильное разочарование и эмоциональное состояние могут втягивать в необоснованные, неудачные трей-ды. И если возникают сомнения, возвращайтесь к четким показателям.

Часто многообещающие возможности оборачиваются катастрофой. Время работает против свинг-трейдеров, когда рыночные условия становятся слишком рискованными, и в таких случаях правильнее будет переждать, чем пойти по неверному пути. Те же, кто не может справиться со своими сомнениями и испытывает обреченность, выводятся из игры на долгое время. По счастью, большинство ценовых моделей предостерегают от надвигающейся «бури». Резкие развороты крайне редко появляются в виде единичных ценовых баров, и тогда хорошо обозначенные указатели буквально «визжат» о необходимости скорейшего выхода из рынка. Всегда предохраняйте свои торговые счета и прислушивайтесь к «сообщениям», поступающим от ценовых графиков, независимо от их содержания.

Многие участники ждут от рынка волнующих событий. Каждый раз, при осуществлении очередной торговой сделки, они получают хорошую порцию адреналина. К сожалению, порция адреналина поступает и при проигрыше или выигрыше. Это позволяет выстроить инструментальное обусловливание, которое вознаграждает потери, так же как и выигрыш. Достигая высот на рынке, можно легко навлечь на себя неудачу. Успешно работающие свинг- трейдеры унимают в себе всяческое волнение и практикуют подключение беспристрастной интуиции к осуществлению каждой трансакции. Они долгое время работали в условиях вялого рынка, но не пользовались посредственными установочными наборами, уходя от реалий опостылевшей монотонности.

РИСУНОК 4.12


Шок от надвигающегося ценового движения способен подать предостерегающий знак. Акции Lucent нарушили восходящую трендовую линию и нарисовали «Двойную Вершину» всего лишь двумя барами перед 20-пунктовым падением во время ценового разрыва, произошедшего ночью. Свинг-трейдеры должны действовать быстро на ранних сигналах, предостерегающих давление со стороны толпы.

Никогда не привязывайтесь к торговой позиции. Не стоит утруждать себя поиском наиболее выигрышной акции за пределами анализируемого сектора. Свинг-трейдеры понимают, что акции представляют интерес лишь цифрами, и ничем более. Помните, что на доске объявлений не ищут истины. Там ищут подтверждения своей точки зрения. Участники рынка ищут легкой поддержки своим несбывшимся надеждам, что делает еще более трудным выход из рынка с потерями в тот момент, когда наступает время выхода. Уходите со сцены вовремя и неделями, и месяцами и осознавайте, что лишь только одна точка зрения принимается во внимание - та, которая соответствует рынку.







Содержание:




На правах рекламы:
Производим по удобной стоимости экологические изыскания москва ; дизайн выставочного стенда на заказ