Логотип Парус Инвестора
Парусник
Цена деления цифровой шкалы
Библиотека

Биржевые секреты

Л. Коннорс, Л.Рашки


ГЛАВА 20 "ИСТОРИЧЕСКАЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ. ВСТРЕЧАЕТСЯ С ТОБИ КРЭЙБЕЛОМ"

Сначала рассмотрим историческую волатильность. Это просто математическое измерениетого, насколько цены на том или ином рынке колеблются в течение заданного периодавремени. Фактическая формула дается в Приложении, но она также включается в качествеиндикатора во многие программы для анализа рынка

У волатильности есть два интересных свойства, о которых вы должны знать. Первое свойство:она является весьма цикличной — даже больше чем цена. Второе: она больше автокоррелирует, чем изменение цены. Что это означает? Ну, когда волатильность меняетнаправление, более вероятно, что она продолжит развиваться в этом направлении. Такимобразом, если волатильность начинает сокращаться, она будет уменьшаться до тех пор, покане достигнет критического значения. В этой точке цикл развернется. Затем, когдаволатильность начинает расширяться, последующий взрыв продолжит двигать цену в одномнаправлении

Чтобы идентифицировать эти критические точки, мы комбинируем индикатор историческойволатильности с днем NR4 Тоби Крэйбела или моделью внутреннего дня. Мы нашли, что этакомбинация хорошо определяет взрывные движения

Вот эта схема:1. Сначала мы сравниваем значение шестидневной исторической волатильности созначением 100-дневной исторической волатильности. Нам нужно, чтобы значение 6/100 быломеньше 50 процентов (иными словами, значение шестидневной исторической волатильностидолжно быть меньше, чем половина значения 100-дневной исторической волатильности)

2. Если правило один выполняется, сегодня (день первый) должен быть или внутреннийдень, или день NR4. Когда выполнены оба правила — один и два, наша схема готова

3. На второй день разместите покупающий стоп на один тик выше максимума первого дня ипродающий стоп на один тик ниже минимума первого дня

4. Если срабатывает покупающий стоп, ставьте дополнительный продающий стоп на одинтик ниже минимума первого дня. (Применяется обратный порядок, если сначала срабатываетпродающий стоп.) Это позволит вам развернуть позицию в случае ложного прорыва

Дополнительный продающий стоп держится только в день вхождения и истекает на закрытииэтого дня. Следует использовать плавающий стоп, чтобы фиксировать прибыль отвыигрывающей сделки

Ниже следуют три примера, имевшие место на рынке облигаций в конце 1994 года и в начале1995 года

ПРИМЕР 20.1. Облигации — декабрь 1994 года.


1. 8 сентября 1994 года облигации имеют внутренний день, NR4 и день со значениемисторической волатильности 6/100 ниже 50 процентов

2. Покупающий стоп ставится на 101—27, на один тик выше максимума первого дня, апродающий стоп помещен на 101—08, на один тик ниже минимума первого дня. Нашпродающий стоп срабатывает, и на 101—27 помещается второй покупающий стоп-ордер

Рынок переживает сильную распродажу, и в течение дня облигации падают почти на полторапункта

ПРИМЕР 20.2. Облигации — июнь 1995 года.


1. 1 мая 1995 года снова все части сложились вместе: внутренний день, NR4 и день созначением исторической волатильности 6/100 ниже 50 процентов

2. Облигации торгуются на один тик выше максимума первого дня 105—13, и мыоткрываем длинную позицию

3. Облигации резко двигаются вверх, и наш защитный продающий стоп перемещается вследза этим повышением

4. Модель схемы «историческая волатильность встречается с Тоби Крэйбелом» с точностьюдо дня определяет самый большой недельный рост, который облигации имели за шесть лет

ПРИМЕР 20.3. Облигации — март 1995 года.


1. 13 февраля 1995 года облигации переживают внутренний день и день со значениемисторической волатильности 6/100 ниже 50 процентов

2. На следующее утро облигации открываются на 101—28, и мы имеем длинную позицию

На 101—08, на один тик ниже минимума первого дня, ставится дополнительный продающийстоп-ордер

3. В течение дня облигации повышаются на 44 тика (по 1350 долл. на контракт)

ПРИМЕР 20.4. Micron Technology (MU) - 1995 год.


1. День NR4 и со значением исторической волатильности 6/100 ниже 50 процентов

2. Рынок прорывается вверх и в течение двух недель повышается более чем на 20процентов

ПРИМЕР 20.5. Сырая нефть — январь 1996 года.


1. NR4 в сочетании с днем со значением исторической волатильности 6/100 ниже 50процентов

2. Рынок открывается выше максимума предыдущего дня, и мы имеем длинную позицию

3. Сырая нефть повышается более чем на 50 центов по сравнению с нашей точкойвхождения предыдущего дня

ПРИМЕР 20.6. Соевое масло — декабрь 1995 года.


1. NR4 в сочетании с днем со значением исторической волатильности 6/100 ниже 50процентов. Завтра мы будем иметь покупающий стоп на один тик выше сегодняшнегомаксимума 26,85 и продающий стоп на один тик ниже сегодняшнего минимума 26,62

2. Срабатывает наш продающий стоп, и мы удваиваем покупающий стоп на 26.86 на случай,если рынок развернется

3. Рынок теряет более 100 пунктов за шесть торговых сессий

ЛИНДА:Я люблю эту стратегию. Эти сигналы предупреждают о некоторых мощных движениях

ЛЭРРИ:Дело в том, что она (стратегия) объединяет лучшее двух миров. Мы математически идентифицируемпериоды исторически низкой волатильности и одновременно опознаем эти же самые периоды спомощью идентификации модели (фигуры)

ЛИНДА:Почему ты используешь для исторической волатильности период 6/100? В своей первой книге тыиспользовал период 10/100 дней

ЛЭРРИ:Период 6/100 дней помогает идентифицировать краткосрочные движения лучше, чем период 10—100дней, который больше подходит для среднесрочных движений

ЛИНДА:То есть ты ожидаешь от этой схемы только очень краткосрочных движений?ЛЭРРИ:Да. Я сохраняю позицию, пока она продолжает двигаться в мою пользу. Обычно, однако, я выхожу впределах от одного до четырех дней.









Содержание:

Предисловие

Глава 1. Введение

Глава 2. Торговля на колебаниях

Глава 3. Управление капиталом

Часть первая. Пробы

Глава 4. Turtle Soup

Глава 5. Turtle Soup plus one

Глава 6. 80-20's

Глава 7. Моментум пинболл

Глава 8. Двухпериодичный ROC

Часть вторая. Восстановления

Глава 9. "Анти"

Глава 10. Святой грааль

Глава 11. Разрыв ADX

Часть третья. Кульминационные модели

Глава 12. Хлыст

Глава 13. Трехдневные незаполненные развороты на разрывах

Глава 14. Лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать

Глава 15. Волны Вульфа

Глава 16. Новости

Глава 17. Развороты на утренних новостях

Глава 18. Развороты на важных новостях

Часть четвертая. Режим прорыва

Глава 19. Сокращение диапазоны

Глава 20. Историческая волатильность встречается с Тоби Крэйбелом

Часть пятая. Размышления о рынке

Глава 21. Индикаторы профессионалов

Глава 22. Еще немного об управлении сделкой

Глава 23. Будте готовы!

Глава 24. Заключительные соображения

Глава 25. Секреты успешной торговли

Приложение





На правах рекламы: