Логотип Парус Инвестора
Парусник
Цена деления цифровой шкалы
Библиотека

Биржевые секреты

Л. Коннорс, Л.Рашки


ЧАСТЬ ПЯТАЯ

РАЗМЫШЛЕНИЯ О РЫНКЕ ГЛАВА 21 "ИНДИКАТОРЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ"

ЛИНДА:Это несколько широких рыночных индикаторов, используемых мною для торговли S&P иотслеживания общего рынка. Это субъективные инструменты, и они должны всегда использоваться всочетании с другим индикатором или моделью. Однако мне кажется, что для их использования можнодать достаточно определенные руководящие принципы и в результате вы могли бы найти ихполезными

ИНДЕКС ПРОФЕССИОНАЛОВПервый индикатор — «индекс профессионалов» (Smart Money Index) — я натолкнулась нанего в Barron 's в середине 1980-х годов. Он представлен как долгосрочный индикатор ииспользовался как индекс суммирования для определения долгосрочных вершин и основанийпутем поиска расхождений между этим индексом и индексом Доу-Джонса. Я использую этуконцепцию на краткосрочном уровне полностью иным способом, который мы здесьпредставим

Индекс профессионалов подходит для книги о торговле на колебаниях, чтобы усиливатьпонимание трейдером соотношения «слабых рук» (денег спекулирующей публики) и«сильных рук» (умных, информированных инвесторов), и значения утренних разворотов

Общая идея в том, что «слабые руки» (то есть публика) имеют тенденцию приниматьэмоциональные, неинформированные решения в первом часе торгов. Профессионалыпредставляют «умные деньги» и контролируют последний час торгов. Индекспрофессионалов складывается из чистого изменения Доу в течение первого часа по сравнениюс чистым изменением Доу в течение последнего часа

Вот как вы создаете этот индекс,1. Возьмите чистое изменение Доу в 1ечение первого часа. Умножьте его на -1. Например,если вчера на закрытии Доу равен 4980, а сегодня после первого часа торгов Доу закрываетсяна 4985, его чистое изменение будет равно +5. Умножьте это на -1 и получите -5

2. Возьмите чистое изменение Доу в течение последнего часа и добавьте его к итоговомучислу, полученному в пункте 1. Например, если в 3:00 дня Доу на 4990 и закрывает день на4984 (4:00 дня), мы прибавляем чистое изменение последнего часа -6 к -5, получая суммарноезначение дня -11

3. Фиксируется бегущий индекс суммирования чистого изменения первого часа(инвертированный) и чистого изменения последнего часа

Ниже приводятся некоторые расчеты, иллюстрирующие вычисление этого индекса

Вас может заинтересовать изучение всего индекса суммирования для исторических целей, ноединственное число, которое я использую, это значение для отдельного дня на закрытии. Еслизначение суммы дня более 20, ищите на следующий день возможности покупки. Еслизначение суммы дня менее 20, ищите на следующий день возможности продажи. Высокиезначения обычно сопровождают существенные среднесрочные развороты фондового рынка. Всреднем в месяц дается четыре-пять сигналов

Знание, как рынок торгуется в последнем часе, действительно окупается. Еще разнапоминаем, если у вас длинная позиция и рынок закрывается твердо, переносите ее наследующий день. Есть подавляющие шансы, что рынок на следующее утро продолжитдвижение в том же направлении. Кроме того, будьте особенно начеку против совершенияэмоциональных ошибок в первый час торгов. Это относится не только к S&P, но и ко всемрынкам. Вам не следует попадать в ловушку разворота ранним утром

ТИКОВЫЙ ИНДИКАТОР (TICK INDICATOR)Этот следующий индикатор используется только для торговли S&P. Я уверен, многиетрейдеры уже знакомы с ним. Для остальных объясняем, что тик представляет различиемежду всеми акциями, котируемыми на Нью-Йоркской фондовой бирже, цены которыхповышаются и всеми акциями, цены которых понижаются. Тиковый график можетфункционировать почти как индикатор пере куплен н ости/перс про-данности. В данномслучае мы будем искать расхождения между тиками

Существует несколько причин, по которым эта модель включена в настоящую книгу. Перваяпричина: она (модель) еще раз иллюстрирует важную концепцию проб. В данном конкретномслучае она также включает неподтверждение, или принцип расхождения. Вторая причина:слишком многие люди пытаются переторговывать на рынке S&P. Мы знаем о бесчисленныхтрейдерах, делающих деньги утром и теряющих их во второй половине дня. Гораздо важнееконцентрироваться на нескольких избранных стратегиях, чем пытаться поймать каждоедвижение. (Жадность приводит к уничтожению на рынке S&P, без исключений.)Третья причина: если трейдер будет концентрироваться только на этой модели, он или онасможет зарабатывать на жизнь биржевой торговлей. Однако требуется терпение, чтобыдождаться нужной схемы!СХЕМА ДЛЯ ПРОДАЖИ (ДЛЯ ПОКУПКИ - НАОБОРОТ)1. S&P должен сделать утренний минимум, где тики будут иметь значение меньше -350(минус 350)

2. Затем S&P должен сделать такой же или более низкий минимум цены по меньшей меречерез 90 минут. Тик должен сделать минимум более высокий, чем тот, что он сделал в первыйраз. (Для этой модели достаточно даже разницы в пять тиков.) Если тики повысятся послеэтой второй точки минимума на 100 тиков, мы войдем по цене рынка. Защитный продающийстоп в этом случае вводится на минимуме дня

3. Подтягивайте стоп, чтобы защитить накапливаемую прибыль. Обычно я защищаю покрайней мере 50 процентов увеличения капитала (например, если рынок вырос на два пункта,передвиньте стоп вверх, чтобы зафиксировать по меньшей мере один пункт.)4. Вы можете оставить выигрышную сделку на ночь и взять прибыль на продолженииследующим утром. На рынке S&P обычно лучше быть очень настороже, если вы получаетебыструю прибыль. Плавающий стоп часто закрывает сделку до конца дня

Изучите примеры и затем немного потренируйтесь в торговле по этой модели. Вы должнызаметить: чем больше рынок имеет волатильности, тем лучше эта сделка работает

Критически важно иметь па рынке спящий стоп после открытия сделки

Лучшие сделки показывают прибыль сразу же!5 октября S&P делает более низкий минимум, а тик делает более высокий минимум. Когда тикповышается на 100, это подтверждает конец нисходящего тренда. Мы покупаем S&P по пенерынка и размещаем стоп ниже недавнего минимума. Рынок растет еще на 4 пункта

ПРИМЕР 21.1. S&P — 5-минутные бары.


ПРИМЕР 21.2. S&P - 5-минутные бары.


Рынок делает более высокий максимум, а тик делает более низкий максимум. Когда тикснижается на 100, мы продаем S&P по цене рынка и размещаем стоп выше недавнегомаксимума Рынок снижается еще на три пункта (Обратите внимание, как S&P сформировалмодель (фигуру) фальшивого выброса, приведшую к распродаже.)Также полезно знать о любых экстремальных внутридневных значениях тикового индикатора— максимальных или минимальных — даже если никакого расхождения не формируется. Этаинформация может помочь вам предвидеть сделку на следующий день (день послемаксимального значения). Например, когда большинство акций повышается и рынок можетзарегистрировать внутридневное значение более 400, это представляет высокую силупокупки. Покупают все! Что произойдет на следующий день, когда покупателей не останется?Если в первый день регистрируется значение тика более 400, то во второй день мы можемоткрывать короткую позицию на утреннем росте. Если в первый день регистрируетсязначение тика ниже -400, то во второй день мы можем покупать на утреннем откате

Пожалуйста, не забывайте всегда использовать стопы, входя на рынок S&P на развороте. Отэтой модели не будет особой пользы на исключительно сильном трендовом рынке. Однако яиспользовала ее на протяжении всего бычьего рынка 1995 года, и она работала вполнехорошо. Кроме того, полезно наблюдать тики на часовом графике. Ищите два-трипоследовательных значения +/-400 в течение одного-двух дней, это укажет на подготовку кразвороту

Главная хитрость в успешной торговле S&P с использованием этой модели состоит в поискена барном графике 5-минутных или 30-минутных моделей «черепахового супа». Вы должныиметь терпение дождаться пробы и не пытаться хвататься за основание или вершину!ПРИМЕР 21.3. $SPX и тик - 60-минутные бары.


Когда тик достигает значения больше 400 или меньше -400, мы ожидаем, что на следующийдень рынок сделает внутридневной разворот. Обычно это представляет важную торговуювозможность

ПРИМЕР 21.4. $SPX и тик


Кластеры тиковых значений больше 400 или меньше -400 предупреждают о потенциальныхсреднесрочных разворотах

ИНДЕКС АРМСАПоследний индикатор, который мы хотели бы упомянуть — индекс Армса (Arms Index),известный ранее как TRIN, или торговый индекс (Trading Index)

Он представляет собой отношение двух отношений: повышение/снижение, разделенное навосходящий объем/нисходящий объем. Эта информация входит в стандартный ассортиментвсех поставщиков данных. Мы будем использовать пятидневную скользящую среднююиндекса Армса. Значение выше 1,20 указывает на потенциальное среднесрочное основаниеили состояние перепроданное™. Значение меньше 0,80 указывает на потенциальнуюкраткосрочную вершину или состояние перекупленности. Это только краткосрочныевозможности торговли (QT одного до трех дней)

Как и любой другой индикатор перекупленности/перепроданности, индекс Армса можетдавать заблаговременные сигналы на сильном трендовом рынке. Мы нашли, что сигналыпокупки надежнее, чем сигналы продажи. (Это может быть связано с явным восходящимуклоном за последние 15 лет.)Многие профессионалы в то или иное время придерживались 5- или 10-дневной скользящейсредней этого индикатора. Многие считают частью своей ежедневной рутины по вечерамзаписывать это число наряду со скользящими средними линии повышения/понижения (чтопомогает отслеживать широту рынка)

Изучите примеры и затем сами решите, может ли он быть для вас полезным. Мы нашли, чтоон особенно полезен при торговле обыкновенными акциями. Лучшие сделки образуются,когда существует слияние сигналов нескольких индикаторов, указывающих в одном и том женаправлении

ПРИМЕР 21.5. TRIN.


Стрелки отмечают места, где пятидневная скользящая средняя TRIN достигает значениябольше 1,20 (покупка) или меньше 0,80 (продажа).









Содержание:

Предисловие

Глава 1. Введение

Глава 2. Торговля на колебаниях

Глава 3. Управление капиталом

Часть первая. Пробы

Глава 4. Turtle Soup

Глава 5. Turtle Soup plus one

Глава 6. 80-20's

Глава 7. Моментум пинболл

Глава 8. Двухпериодичный ROC

Часть вторая. Восстановления

Глава 9. "Анти"

Глава 10. Святой грааль

Глава 11. Разрыв ADX

Часть третья. Кульминационные модели

Глава 12. Хлыст

Глава 13. Трехдневные незаполненные развороты на разрывах

Глава 14. Лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать

Глава 15. Волны Вульфа

Глава 16. Новости

Глава 17. Развороты на утренних новостях

Глава 18. Развороты на важных новостях

Часть четвертая. Режим прорыва

Глава 19. Сокращение диапазоны

Глава 20. Историческая волатильность встречается с Тоби Крэйбелом

Часть пятая. Размышления о рынке

Глава 21. Индикаторы профессионалов

Глава 22. Еще немного об управлении сделкой

Глава 23. Будте готовы!

Глава 24. Заключительные соображения

Глава 25. Секреты успешной торговли

Приложение





На правах рекламы:
бурение на воду в дмитровском районе деревня ; аренда колесного экскаватора jcb