Логотип Парус Инвестора
Парусник
Цена деления цифровой шкалы
Справочник

Опционы и Фьючерсы

А. Н. Балабушкин
Май 2004 года
Материал "Опционы и Фьючерсы" предоставлен Фондовой биржей РТС


Предисловие

Данная книга содержит базовые сведения по фьючерсам и опционам, которые иллюстрируются конкретными примерами.

Актуальность темы определяется наличием ликвидного и динамично растущего срочного рынка Фондовой биржи РТС (FORTS), на котором наряду с фьючерсами торгуются и опционы – инструменты, до этого практически отсутствовавшие на российском финансовом рынке. Однако содержание пособия не «привязано» исключительно к FORTS, более того, конкретные вопросы организации торговли в FORTS здесь не рассматриваются (им посвящена брошюра [1], а также материалы на сайте www.forts.ru).

Фьючерсы и опционы являются одновременно простыми и сложными финансовыми инструментами. С одной стороны, вполне успешные спекулятивные операции с ними можно проводить на основе тех же умений и навыков, которые применяются на рынках базисных активов (акций, валюты и т.п.). С другой стороны, диапазон применений данных инструментов гораздо шире. В книге рассматриваются такие вопросы, как ценообразование фьючерсов и опционов, арбитраж, хедж, опционные стратегии, особенности срочных инструментов на фондовые индексы и другие.

Опционы - в значительной степени «объект графический», что обусловило включение в книгу большого количества рисунков (около 50). Русскоязычная терминология в данной области еще окончательно не утвердилась, поэтому появление в тексте специфических терминов сопровождается указанием на английские эквиваленты.


Данная книга содержит базовые сведения о том как происходит расчет и исполнение опционов, так же торговля фьючерсами. В книге вы узнаете что такое: call и put опцион, реальные и синтетические опционы.



Содержание:
Предисловие
Глава 1. Форвардные и фьючерсные контракты
Глава 2. Опционы - основные определения
Глава 3. Модель рыночных условий
Глава 4. Стоимость форвардных и фьючерсных контрактов
Глава 5. Методы оценки стоимости опционов
Глава 6. Формула Блэка-Шоулса и ее модификации
Глава 7. Графики стоимости европейских опционов
Глава 8. Американские опционы
Глава 9. Стоимость портфеля. Коэффициенты чувствительности
Глава 10. Опционная волатильность
Глава 11. Основные спрэды и комбинации опционов
Глава 12. Хеджирование
Глава 13. Гарантийное обеспечение
Приложение




На правах рекламы: